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H&R WASAG kaufen
22.06.2006
Bankhaus Lampe
Westerburg, 22. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von H&R WASAG (ISIN DE0007757007 / WKN 775700) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Die H&R WASAG AG sei als Unternehmen der Spezialchemie in der Entwicklung und Herstellung chemisch-pharmazeutischer Spezialprodukte auf Rohölbasis, in der Produktion von Präzisions-Kunststoffteilen und in der Fabrikation von Industriesprengstoffen tätig.
H&R Wasag habe heute morgen die Guidance für das Geschäftsjahr 2006 überraschend deutlich erhöht. Nachdem der Konzern bislang davon ausgegangen sei, in 2006 ein Ergebnis vor Steuern in Höhe von 30 Mio. EUR zu erzielen (2004: 19,6 Mio. EUR, bisherige Analystenprognose: 38,4 Mio. EUR), erwarte die Gesellschaft nunmehr für das Gesamtjahr 2006 ein Konzernergebnis vor Ertragsteuern von 50 Mio. EUR.
Wichtig für das Verständnis sei die Tatsache, dass das Management bei seiner eigenen Prognose einen Risikoabschlag für die Entwicklung des Ölpreises berücksichtige, um einem möglicherweise verzögerten Preisüberwälzungsspielraum Rechnung zu tragen. Da die Entwicklung des Ölpreises in den zurückliegenden Monaten relativ stabil geblieben sei entfalle dieser Risikoabschlag für den bisherigen Jahresverlauf. Gleichwohl beinhalte die aktuelle Prognose von 50 Mio. EUR für das Gesamtjahr angabegemäß weiterhin einen Risikopuffer.
In ihrer aktuellen Einschätzung würden die Analysten nunmehr ein Ergebnis vor Steuern von 58,4 Mio. EUR erwarten. Der erwartete Gewinn je Aktie für 2006 erhöhe sich damit von bislang 1,23 EUR auf 1,91 EUR. Neben der Ölpreisentwicklung und der damit verbundenen Verbesserung der Marge würden sich in der Anhebung der Guidance zum einen auch die verbesserte Kapazitätsauslastung und zum anderen die angabegemäß über den Erwartungen liegenden Ergebnisbeiträge aus dem Projekt 18 reflektieren.
In der kommenden Woche werde die Hauptversammlung der Gesellschaft stattfinden. Hier würden die Analysten dann weitere Details erwarten, welche Ergebnisbeiträge mittelfristig insbesondere aus den über das Projekt 18 hinausgehenden Prozessen (z.B. "de-bottle-necking") erreicht werden könnten.
Die Analysten des Bankhauses Lampe erhöhen ihre Anlageempfehlung für die Aktie von H&R WASAG von "halten" auf "kaufen" und reflektieren die über den Erwartungen liegende Gewinndynamik mit einer Erhöhung des Kursziels von 23,00 EUR auf 28,00 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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