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Q-SOFT halten
09.06.2006
SES Research
Westerburg, 9. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Q-SOFT (ISIN DE0006175946 / WKN 617594) von "kaufen" auf "halten" herunter.
Das letzte Geschäftsjahr habe bei der Q-SOFT im Zeichen der Restrukturierung gestanden. Auch die Schließung des Standortes Unna habe im Ergebnis deutliche Spuren hinterlassen. Das Geschäftsjahr sei mit einem Verlust von fast 1 Mio. EUR abgeschlossen worden. Die verbliebenen Standorte Erfurt und Ludwigsburg (sei ebenfalls restrukturiert worden) würden allerdings wieder profitabel arbeiten.
Grundsätzlich sei darauf hinzuweisen, dass das Unternehmen sehr klein sei. Mit einem Nettoliquiditätsbestand von 0,4 Mio. EUR und einer Marktkapitalisierung von lediglich rund 2 Mio. EUR werde sofort deutlich, wie stark das Unternehmen schon auf Ertragsschwankungen im 100.000-EUR-Bereich reagieren könne.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass das Geschäftsjahr 2005/06 wieder profitabel sein werde, da bereits das erste Halbjahr (per 31.03.06) wieder positiv gewesen sei. Auf Basis des aktuellen DCF-Modells der Analysten würden sie das Kursziel der Gesellschaft derzeit bei 3,00 EUR pro Aktie sehen. Hauptgrund für die Reduktion des Kursziels von vormals 4 EUR sei der Verlust der Aktie des vergangenen Geschäftsjahres von 1,24 EUR je Aktie.
Das derzeitige Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von Q-SOFT lautet "halten". Getragen werde diese Einschätzung durch die Erwartung eines positiven Geschäftsverlaufes sowie die erfolgreiche Geschäftsentwicklung im Bereich neuer Produkte im Umfeld der Tourenoptimierung sowie der "Managed Services" (QMS).
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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