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GESCO kaufen
08.06.2006
Bankhaus Lampe
Westerburg, 8. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Roland Könen, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von GESCO (ISIN DE0005875900 / WKN 587590) weiterhin mit "kaufen" ein.
GESCO habe zuletzt die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2005/06 (31.3.) bekannt gegeben, die über der im Dezember 2005 angehobenen unternehmenseigenen Guidance (Umsatz: 229 Mio. EUR, Nettoergebnis: 8,9 Mio. EUR) sowie auch über den darüber liegenden Planzahlen der Analysten (231 Mio. EUR; 9,2 Mio. EUR) gelegen hätten. Insgesamt habe die Beteiligungsgesellschaft nach den vorläufigen Daten einen Konzernumsatz von 234 Mio. EUR sowie einen Jahresüberschuss von 9,3 Mio. EUR bzw. einen Gewinn je Aktie von 3,39 EUR erreicht. Wie erwartet plane der Vorstand auch eine deutliche Anhebung der Dividende, die mit 1,25 EUR je Aktie ebenfalls leicht über der Analystenprognose von 1,20 EUR liege. Die endgültigen Daten werde die Gesellschaft am 29. Juni 2006 publizieren.
Die aktuelle Meldung zeige eine Fortsetzung der sehr guten Entwicklung der vorangegangenen Quartale und bestätige die Analysten vom Bankhaus Lampe wieder einmal in ihrer positiven Einschätzung zu der Gesellschaft. Für das laufende Geschäftsjahr gehe man nur von einer Stabilisierung der Geschäftsentwicklung aus, da einzelne Tochtergesellschaften in 2005/06 von Sondereffekten profitiert hätten. Man glaube dabei jedoch, dass dies eine konservative Sichtweise sei und daher Raum für positive Überraschungen lasse.
Der Wert habe wie der Gesamtmarkt in den letzten Wochen zum Teil deutliche Abschläge von seinen Höchstkursen hinnehmen müssen. Angesichts der aktuell gemeldeten operativen Entwicklungen würden die Analysten keine Veranlassung erkennen ihr Kursziel zu dem Wert mit 43,00 EUR infrage zu stellen, auch wenn sie ihre Gewinnprognose leicht nach oben angehoben hätten. Das Kursziel leite man unverändert zum einen aus einem Vergleich mit Unternehmen aus dem Subindex Prime All Share-Industrial, diversified (Fair Value: rund 43 EUR) sowie einem Sum-of-the part-Modell (Fair Value: etwa 43 EUR) ab.
Auf Basis des Kursziels wäre der Wert mit einem nach Erachten der Analysten konservativen KGV von rund 14 für 2006/07 bzw. 13 für 2007/08 bewertet. Angesichts des zwischenzeitlich erreichten Kursniveaus hätten die Analysten in ihrem letzten Update vor temporären Gewinnmitnahmen gewarnt.
Auf aktuellem Kursniveau dürften weitere Rückschläge angesichts einer Dividendenrendite von derzeit deutlich über 3% jedoch begrenzt sein, so dass die Analysten vom Bankhaus Lampe insgesamt an ihrer "kaufen"-Empfehlung für die Aktie von GESCO festhalten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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