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CANCOM Kursziel erhöht
31.05.2006
BetaFaktor
Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) ein Kursziel von 4,50 EUR.
Wenn man sich die letzte Pressemitteilung etwas genauer anschaue, wo in der vergangenen Woche der Erwerb von 75,1% der Anteile der NSG Netzwerk-Service GmbH (Tochter von Siemens Business Services) gemeldet worden sei, dann müsse man sich eigentlich fragen: "Warum ist das nicht Ad hoc gemeldet worden?" Laut CEO Klaus Weinmann habe der Deal zum einen noch unter dem Vorbehalt des Kartellamts gestanden und zum anderen habe er - eben bevor nicht alles wasserdicht sei - nicht die Konkurrenz mit der Nase drauf stoßen wollen. Mit dieser Begründung sei sogar eine Ad hoc-Befreiung von der BaFin erteilt worden. Aber die explizite Ad hoc erfolge natürlich noch.
Weinmann wolle sie mit den neuen Plandaten für 2006 und 2007 verknüpfen. Diese würden es in sich haben. Das deutlich margenstärkere Geschäft sorge dafür, dass sich CANCOMs Rohertrag von 42,9 Mio. EUR in 2005 auf über 90 Mio. EUR in 2007 mehr als verdoppeln dürfte. NSG werde rechtlich erst ab 1. Juli konsolidiert, so dass sich der 2006er Effekt nur zur Hälfte bemerkbar machen werde. Im Umsatz werde es zwar auch einen Sprung geben, der sich aber von 226,1 Mio. EUR (2005) auf voraussichtlich etwas über 300 Mio. EUR in 2007 prozentual verhaltener gestalte. Anleger sollten bedenken, dass es sich hierbei um erste Planzahlen handle. Weinmann habe explizit betont, dass sie konservativ seien. Umgerechnet aufs EBITDA würden für 2007 voraussichtlich 7,0 (2005: 3,8) Mio. heraus kommen.
Im Dezember hätten die Experten den Titel bei rund 2,50 EUR mit einem Kursziel "jenseits der 3,50 EUR-Marke" empfohlen. Der Wert habe sogar schon im Frühjahr ein Tageshoch von 4 EUR gesehen. Derzeit werde er von der schwachen Börse gedrückt. Aber sogar Nebenwertespezialist Kurt Ochner habe sich kürzlich im Rahmen einer Kapitalerhöhung mit seiner KST Beteiligungs AG mit 8,34% beteiligt - vermutlich auf Grund der interessanten Perspektiven. Anleger sollten es ebenso halten.
Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der CANCOM-Aktie ein neues Kursziel bei 4,50 EUR (nach zuvor 3,50 EUR).
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