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Plambeck Neue Energien "hold"
12.05.2006
First Berlin
Die Analysten von First Berlin stufen die Aktie von Plambeck Neue Energien (ISIN DE000A0JBPG2 / WKN A0JBPG) von "buy" auf "hold" herab.
Die Aktie habe seit dem letzten Bericht der Analysten von First Berlin Kurssteigerungen von 64% verbuchen können, sodass sie sie auf ihrem gegenwärtigen Niveau für fair bewertet halten würden. Auslöser für den kräftigen Kursanstieg vom Wochenanfang seien Plambecks starke Q1-Zahlen gewesen, die sich mit den Analystenprognosen gedeckt und einen Hinweis darauf geliefert hätten, dass das Unternehmen ihre Gesamtjahresschätzungen erreichen werde.
Mit dem Anheben ihres Kursziels von 3,60 Euro auf 4,60 Euro hätten die Analysten von First Berlin zweierlei Entwicklungen Rechnung tragen wollen: Zum Einen den höheren Wachstumserwartungen für 2008, zum Anderen der im Vergleich zu den Schätzungen ihres letzten Berichts geringeren Verwässerung - sie seien ursprünglich davon ausgegangen, dass Plambeck den Haltern seiner Anleihe einen Sonderwandlungszeitraum anbieten würde. Dabei hätte der Anleiheninhaber innerhalb dieser Periode je eine Anleihe zum Preis von 2,50 Euro in je eine Aktie wandeln können.
Laut Informationen des Vorstands den Analysten von First Berlin gegenüber werde diese Sonderkondition jedoch nicht angeboten. Stattdessen erhalte der Inhaber der Schuldverschreibungen lediglich zwei Aktien je drei Anleihen. Sie hätten ihre Prognosewerte für den GpA der Jahre 2006, 2007 und 2008 (jeweils verwässert) daher auf 0,12 Euro (0,11 Euro), 0,23 Euro (0,21 Euro) sowie 0,27 Euro (0,23 Euro) angehoben. Darüber hinaus hätten sie zur Berücksichtigung der Bilanzstärkung, die sich aus der jüngsten Kapitalerhöhung ergebe, auch ihre Risikoprämie gesenkt.
Die Analysten von First Berlin stufen ihre Empfehlung für die Aktie von Plambeck Neue Energien von "buy" auf "hold" zurück.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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