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57,95 € |
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24.04/17:35 |
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WKN |
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| DE0005470306 |
547030 |
- € |
- € |
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CTS EVENTIM halten
11.05.2006
Nord LB
Steffen Haack, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) mit "halten" ein.
Das Unternehmen habe nach der Bekanntgabe vorläufiger Zahlen im 1. Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2006 die Umsätze im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 66,2% auf 88,1 Mio. Euro steigern können. Dabei hätten sich die Umsätze im Segment Live-Entertainment dank einer hohen Veranstaltungsdichte um 51,3% auf 61,7 Mio. Euro verbessert, während sich der Umsatz im Ticketing von 13,0 Mio. Euro auf 27,1 Mio. Euro mehr als verdoppelt habe.
Auch das EBIT habe auf Konzernebene eine über 100%ige Steigerung von 8,1 Mio. auf 16,9 Mio. Euro aufweisen können. Hierzu hätten die Segmente Live-Entertainment und Ticketing mit jeweils 8,4 Mio. Euro (1. Quartal 2005: 4,2 Mio. Euro bzw. 4,0 Mio. Euro) gleichermaßen zum Konzern-EBIT beigetragen. Auf Konzernebene habe sich die EBIT-Marge im Quartalsvergleich von 15,3% auf 19,2% erhöht. Das Konzernergebnis habe sich von 3,4 Mio. auf 7,4 Mio. Euro verbessert, was einem Ergebnis je Aktie von 0,31 Euro (1. Quartal/05: 0,14 Euro) entspreche.
Erneut seien die vorgestellten, vorläufigen Zahlen für das erste Quartal 2006 von einer überzeugenden Wachstumsdynamik geprägt gewesen, die über den Erwartungen der Analysten gelegen habe. Die Analysten hätten ihre Planungen für das laufende Jahr 2006 sowie die Folgejahre daraufhin angehoben und ihr Kursziel von bislang 22,50 auf nunmehr 26,50 Euro entsprechend erhöht. Auf Grundlage ihrer nach oben korrigierten Gewinnschätzungen würde dies ein KGV von 25,4 bzw. 22,8 für die bewertungsrelevanten Jahre 2006 und 2007 implizieren.
Die künftige Umsatz- und Ergebnisentwicklung werde nach dem durch die Fußball-Weltmeisterschaft geprägten Jahr 2006 nicht unwesentlich davon abhängen, ob CTS das erfolgreiche Geschäftsmodell auch auf die ausländischen Märkte übertragen könne. Die Analysten würden hier die Vermeldung sinnvoller Zukäufe in den kommenden Monaten erwarten.
Mit Blick auf ihr neues Kursziel stufen die Analysten der Nord LB die CTS EVENTIM-Aktie von "verkaufen" auf "halten" herauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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