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HCI Capital Downgrade
05.05.2006
HypoVereinsbank
Der Analyst Lucio Di Geronimo von der HypoVereinsbank senkt sein Rating für die Aktie von HCI Capital (ISIN DE000A0D9Y97 / WKN A0D9Y9) von zuvor "buy" auf jetzt "outperform".
Die Gesellschaft werde am 10. Mai Zahlen für das erste Quartal 2006 veröffentlichen.
Nach dem Empfinden der Analysten der HypoVereinsbank seien die meisten Produkte, die seit Jahresbeginn vermarktet worden seien, auch jetzt noch in der Marketingphase. Dies deute auch eine voraussichtlich niedrigere Platzierungsrate hin. Daher rechne man nur mit einem platzierten Eigenkapital in Höhe von 123 Millionen Euro. Hieraus würden Umsatzerlöse in Höhe von 28 Millionen Euro resultieren.
Im Gegensatz zur Umsatzentwicklung rechne man mit einem hohen positiven Ergebnisbeitrag aus der Bewirtschaftung und Verwertung von Schiffen. Dies schlage sich in überdurchschnittlich hohen sonstigen betrieblichen Erträgen nieder. Daher rechne man mit einem Nettoergebnis von 8 Millionen Euro oder 0,33 Euro je Aktie.
Insgesamt sehe man derzeit keine Notwendigkeit, die Gesamtjahresschätzung zu ändern. Daher bleibe der faire Wert auch weiterhin bei 22,50 Euro. Angesichts der jüngsten Wertaufholung gegenüber den Vergleichsunternehmen und der voraussichtlichen Enttäuschung der Investoren über die Umsatzentwicklung habe man das Rating für die Aktie gesenkt.
Die Analysten von der HypoVereinsbank senken ihr Rating für die Aktie von HCI Capital von zuvor "buy" auf jetzt "outperform".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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