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TRIPLAN halten
31.03.2006
SES Research
Malte Schaumann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie der TRIPLAN AG (ISIN DE0007499303 / WKN 749930) weiterhin mit "halten" ein.
TRIPLAN habe heute über die vorläufigen Geschäftszahlen für das Geschäftsjahr 2005 berichtet. Die Gesamtleistung habe 26,4 Mio. EUR gegenüber erwarteten 26,1 Mio. EUR erreicht. Dabei sei erfreulicherweise ein positives EBIT von 41 TEUR erreicht worden. Erwartet hätten die Analysten von SES Research noch ein negatives operatives Ergebnis in Höhe von 0,2 Mio. EUR. Hier könnten Effekte im Rahmen der im vierten Quartal getätigten Akquisitionen für das bessere Ergebnis verantwortlich sein. Das Nettoergebnis habe mit -265 TEUR exakt auf der Analystenprognose gelegen. Die endgültigen Geschäftszahlen seien erst nach der Aufsichtsratssitzung Mitte April zu erwarten.
In 2006 erwarte TRIPLAN einen erheblichen Anstieg der Gesamtleistung um knapp 38% auf rund 36 Mio. EUR. Neben den Umsatzbeiträgen der im vergangenen Geschäftsjahr getätigten Akquisitionen, stamme das Wachstum unter anderem aus in 2005 gewonnenen Großprojekten für Novartis und Lonza, die bis 2007 zur Abrechnung kommen würden. Das EBIT werde mit 1,4 Mio. EUR deutlicher im positiven Bereich erwartet und entspreche der Ertragserwartung der Analysten von SES Research auf diesem Umsatzlevel.
Für die kommenden Geschäftsjahre sei die Gewinnung von größeren Anschlussprojekten von Bedeutung. Generell gehe man von einem organischen Wachstumspfad im eher unteren einstelligen Prozentbereich aus. Das Ausbleiben oder Gewinnen von Großprojekten könne leicht zu stärkeren Abweichungen nach oben oder unten führen. Entscheidend für die Ertragsentwicklung sei aus der Analystensicht die Auslastung der Kapazitäten und die Steigerung des Umsatzbeitrags aus höhermargigen Dienstleistungen mit höherem Beratungsanteil.
Planmäßig scheide der bisherige Vorstand Reinhard Meier zum 31.03.06 aus dem Unternehmen aus. Ab dem 01.04.06 folge ihm Walter Nehrbaß in die Unternehmensleitung. Damit sei der Vorstand mit Hr. Nehrbaß und Hr. Braun als Finanzvorstand weiterhin seit Jahresbeginn mit 2 Personen besetzt.
Die Analysten von SES Research bestätigen ihre "halten"-Empfehlung für die Aktie der TRIPLAN AG. Das Kursziel erhöhe man auf 2,25 EUR je Aktie und sehe den Titel damit auf derzeitigem Kursniveau als fair bewertet an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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