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itelligence "outperform"
23.03.2006
HypoVereinsbank
Der Analyst Knut Woller von der HypoVereinsbank stuft die Aktie von itelligence (ISIN DE0007300402 / WKN 730040) unverändert mit "outperform" ein.
itelligence habe heute die endgültigen Zahlen für 2005 veröffentlicht, die im Rahmen der Vorabmeldung vom 10.02.2006 gelegen hätten. Die Umsatzerlöse hätten auf 139,1 Mio.EUR (+6,1% gg. VJ) zugelegt, das EBIT liege bei 5,5 Mio. EUR (Marge: 3,9%) und der Jahresüberschuss bei 4,1 Mio. EUR.
In 2006 wolle itelligence den Umsatz im Jahresvergleich deutlich steigern sowie eine Profitabilitätssteigerung erreichen. Eine exaktere Bestimmung der Guidance werde erst am 03.05.2006 mit dem Q1/06-Bericht vorgenommen. Die Analysten würden derzeit von einem Umsatzplus von 8% gg. Vj auf 150,2 Mio. EUR ausgehen und eine Seigerung der EBIT-Marge von 3,9% (2005) auf 5,5% in 2006 erwarten.
Für Q1/06 würden die Analysten keine vergleichbar negative Überraschung auf der Umsatzseite erwarten wie in Q1/05, wo das Unternehmen einen Umsatzrückgang von ca. 7% gg. VJ habe ausweisen müssen. Mehrere Einflüsse würden die Analysten optimistisch stimmen. Der Order Backlog sei von 84,7 Mio. EUR (Q4/04) auf 99,3 Mio. EUR (Q4/05) angestiegen. Dies sollte einen besseren Start in 2006 ermöglichen als in 2005. Auf der CeBIT habe itelligence 10% mehr Kontakte gehabt als im Vorjahr. Weiterhin habe das Unternehmen angedeutet, dass sich das Lizenzgeschäft in den USA in Q1/06 auf einem sehr guten Weg befinde. Im weiteren Jahresverlauf sollte itelligence von dem neuen Partnermodell von SAP im Mittelstand profitieren. Auch wenn die Guidance von itelligence noch sehr unpräzise sei, würden die Analysten ihre Schätzungen für erreichbar halten.
Die Analysten der HypoVereinsbank bestätigen somit ihr Rating der itelligence-Aktie mit "outperform", das Kursziel liegt unverändert bei 4,20 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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