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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 44,60 € |
44,40 € |
+0,20 € |
+0,45 % |
27.04/09:36 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007507501 |
750750 |
- € |
- € |
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WashTec "buy"
22.03.2006
HypoVereinsbank
Der Analyst Thomas Effler von der HypoVereinsbank stuft die Aktie von WashTec (ISIN DE0007507501 / WKN 750750) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Im Bereich der professionellen Autowäsche sei WashTec, die im Jahr 2000 aus WESUMAT und California Kleindienst entstanden sei, der führende Anbieter weltweit und sei mit seiner Innovationskraft als Marktführer für automatische Fahrzeugwaschanlagen sehr gut positioniert. Die Phase der Restrukturierung und Konsolidierung sei in 2005 erfolgreich beendet worden. Neben der Restrukturierung seien in 2005 mit der Kapitalerhöhung und der Refinanzierung der Kreditlinien die Bilanzstrukturen wieder auf eine solide Basis gestellt worden. Durch eine Eigenkapitalquote von über 26% habe WashTec nun Spielraum, um zukünftig in neue Wachstumsmärkte zu investieren. Neben organischem Wachstum werde die Gesellschaft nach Erachten der Analysten den Umsatz (CAGR: 10,4% 2005 bis 2007) und das Ergebnis (CAGR: 46,1% 2005 bis 2007) durch die zuletzt getätigte Akquisition von Mark VII weiter deutlich steigern.
Im letzten Jahr sei dem Unternehmen eindrucksvoll der Sprung in die Gewinnzone gelungen. Mit über 13% operativer EBIT-Marge (vor Einmaleffekten und Aufwendungen für Phantom-Aktien-Vergütung) sei das operative Renditeziel für das Gesamtjahr 2005 sogar geschlagen worden. Die Analysten würden damit rechnen, dass EBIT-Margen zwischen 10 bis 13% nachhaltig erreichbar seien. Die Analysten würden unverändert mit positiven Unternehmensnachrichten in den kommenden Quartalen rechnen und würden es für möglich halten, dass die Umsatz- und EPS-Prognosen übertroffen werden könnten.
Nach Ansicht der Analysten seien eine überdurchschnittliche Rentabilität und hohe Free-Cashflow-Renditen nicht ausreichend im Kurs berücksichtigt. Auf Basis des Peergroup-Vergleichs und des DCF-Modells würden die Analysten ein Kursziel von EUR 19 für den Titel errechnen.
Die Analysten der HypoVereinsbank bewerten die WashTec-Aktie in einer Ersteinschätzung mit "buy".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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