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FRIMAG kein Neueinstieg
21.02.2006
Performaxx-Anlegerbrief
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" raten von Neueinstiegen bei der Aktie der FRIMAG Frankfurter Immobilien AG (ISIN DE0006372626 / WKN 637262) ab.
Die seinerzeit positive Einschätzung der Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" anlässlich des Börsengangs der FRIMAG Frankfurter Immobilien AG stelle sich mehr und mehr als zutreffend heraus. Sie hätten "Performaxx-Anlegerbrief"-Leser in den vergangenen zwölf Monaten häufiger darauf hingewiesen, dass auch 2006 im deutschen Immobiliensektor "die Post abgehen" dürfte. Nach einem Ausgabepreis von 6,50 Euro im Juni hätten sich die Frankfurter inzwischen auf in der Spitze 12 Euro hochgeschraubt.
Mit einem 2005er Umsatz von 6,9 Mio. Euro, ein Plus von mehr als 50% gegenüber dem Vorjahr, habe FRIMAG die Prognose der Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" von 7 Mio. Euro annähernd genau erfüllt. Allerdings sei das Unternehmen mit 0,24 Euro Gewinn doch einiges unter ihrer Schätzung geblieben, die auf 0,30 Euro gelautet habe. Wie antizipiert, solle die Dividende nun auf 0,17 Euro je Anteil hoch gesetzt werden.
Zugleich habe FRIMAG jedoch ihre Planungen für das laufende Jahr erhöht. So sollten statt 17,5 Mio. Euro nun sogar 20 Mio. Euro erzielt werden. Gleichzeitig solle das Ergebnis je Aktie nicht bei 0,48 Euro (die Schätzung der Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" seinerzeit 0,50 Euro), sondern bei 0,59 Euro liegen. Damit würde die Dividende ihrer Einschätzung nach in Richtung 40 bis 45 Cent je Anteil gehen. Auf Basis des fast verdoppelten Kursniveaus wäre dies noch eine Dividendenrendite von ca. 4%.
Die Einschätzung zum IPO vor acht Monaten sowie diejenige im späteren Update hätten kaum zutreffender ausfallen können. Seither habe die Aktie solide 70% zugelegt. Mit einem 2006er KGV von 17,5, das für 2007 auf geschätzte 13 sinke, sei FRIMAG auch jetzt noch nicht allzu teuer bewertet.
Ein Neueinstieg bei FRIMAG ist auf dem aktuellen Kursniveau allerdings nicht ratsam, so die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief". Dazu wären eher Rücksetzer unter 10 Euro geeignet.
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