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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,15 € |
26,70 € |
-0,55 € |
-2,06 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
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CANCOM halten
15.02.2006
SES Research
Frank Biller, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) unverändert mit "halten" ein.
Mit den vorgelegten vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2005 habe CANCOM weitgehend die Analystenprognosen getroffen. Die Ertragslage sei gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert worden. Das vierte Quartal sei erwartungsgemäß das Stärkste im Jahresverlauf gewesen. Die Differenz zwischen prognostiziertem und berichtetem EBIT sei hauptsächlich auf eine Sonderzahlung an die Mitarbeiter, die im Zusammenhang mit einem Gehaltsverzicht im Jahr 2003 stehe, zurückzuführen. Ansonsten sei die Entwicklung in Übereinstimmung mit den Analystenerwartungen verlaufen.
Das Umsatzwachstum von 9,3% sei im Wesentlichen auf Zukäufe zurückzuführen. Ergebnisseitig habe sich neben dem Umsatzzuwachs vor allem der erfolgreiche Ausbau des Geschäftes mit IT-Services positiv ausgewirkt. CANCOM erziele mit IT-Dienstleistungen und Services ca. 10% des Umsatzes. Die Ausweitung der Umsätze mit IT-Dienstleistungen und Beratung führe bei CANCOM zu einem höhermargigen Umsatzmix.
Gleichzeitig würden sich gute Cross-Selling-Ansätze im Systemhausgeschäft bieten. Das Handelsgeschäft sei nach wie vor wettbewerbsintensiv und von rückgängigen Hardware-Preisen geprägt. Die Stückzahlen sollten deutlich stärker gestiegen sein als der Umsatz. CANCOM begegne dieser Entwicklung mit der ständigen Optimierung der zentral organisierten Logistik und weiterem Mengenwachstum. Die Analysten von SES Research würden davon ausgehen, dass CANCOM in 2006 in etwa im Umfang des Vorjahres Unternehmen akquirieren werde. Schwerpunktmäßig sollten die Zukäufe den Bereich IT-Services weiter stärken.
Bedingt durch das verbesserte konjunkturelle Umfeld erwarte CANCOM weiteres Umsatzwachstum. Das Ergebnis sollte dabei überproportional steigen. Die Analysten würden ihre Prognosen unverändert belassen.
Das "halten"-Rating der Analysten von SES Research für die CANCOM-Aktie hat bei einem Kursziel von 3,60 EUR (zuvor 3,50 EUR) je Aktie weiterhin Bestand.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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