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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 214,10 € |
214,90 € |
-0,80 € |
-0,37 % |
24.04/09:50 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007165631 |
716563 |
- € |
- € |
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Sartorius halten
14.02.2006
Nord LB
Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, stuft die Aktie von Sartorius (ISIN DE0007165631 / WKN 716563, VZ) weiterhin mit "halten" ein.
Das Unternehmen habe im Geschäftsjahr 2005 den Umsatz um 3,6 Prozent auf 484,3 Mio. EUR gesteigert. Damit habe man sich im Rahmen der Analystenerwartung (487,6 Mio. EUR) bewegt. Außerdem sei die Ergebnisentwicklung besser als erwartet verlaufen. So habe das EBIT im Vergleich zum Vorjahr um 34,4 Prozent auf 43,7 Mio. EUR (Nord LBe: 39,5 Mio. EUR) zugelegt. Die EBIT-Marge sei dabei von 7 Prozent auf 9 Prozent verbessert worden. Angesichts einer im Vergleich zum Vorjahr gesunkenen Steuerquote habe das Nettoergebnis mit einem Plus von 45,2 Prozent auf 22,1 Mio. EUR noch deutlicher zulegen können als das EBIT.
Die Unternehmensführung rechne für das Gesamtjahr 2006 auf Basis konstanter Währungen mit einem Umsatzplus von über 5 Prozent. Dabei solle die EBIT-Marge auf rund 10 Prozent ausgebaut werden. Die Analysten würden diesen Ausblick als realistisch ansehen, zumal sie davon ausgehen würden, dass die Gesellschaft auch im Geschäftsjahr 2006 von der anhaltend hohen Nachfrage nach Filtersystemen profitieren werde. Für 2006 hätten die Analysten ihre Schätzung leicht überarbeitet. So rechne man mit einem Umsatz von 515,6 Mio. EUR (bisher 518,4 Mio. EUR) und mit einer EBIT-Marge von 9,8 Prozent. Dabei solle das EBIT um 15,8 Prozent auf 50,6 Mio. EUR (bisher 45,6 Mio. EUR) steigen. Die Schätzung für das Nettoergebnis schraube man um rund 7 Prozent auf 26,6 Mio. EUR nach oben.
Trotz des positiven Ausblicks würden die Sartorius-Vorzüge sowohl auf Basis des Peer-Group-Vergleichs als auch nach dem DCF-Modell der Analysten nur noch geringes Kurspotenzial aufweisen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Nord LB bei ihrem "halten"-Rating für die Sartorius-Aktie. Das Kursziel erhöhe man von 22,50 auf 25 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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