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euromicron kaufen
09.02.2006
Investor Alert
Die Experten von "Investor Alert" raten die Aktie von euromicron (ISIN DE0005660005 / WKN 566000) zu kaufen.
Vorstandschef Dr. Willibald Späth habe die euromicron AG seit Ende 2000 von einem Gemischtwarenladen mit 15 Unternehmen aus zehn Branchen zu einem Hochtechnologiekonzern umgebaut. Späth habe dabei den Fokus auf die aussichtsreichsten Bereiche, nämlich Netzwerk- und Lichtwellenleitertechnologie gelegt. Durch die Verkäufe der übrigen Beteiligungen verfüge euromicron über eine prall gefüllte Kriegskasse in Höhe von ca. 20 Mio. Euro, die für Übernahmen und Expansion genutzt werden solle. Ein möglicher Verkauf der letzten Industriebeteiligung könnte weitere 20 bis 25 Mio. Euro in die Unternehmenskasse spülen.
Mit diesen Mitteln wolle der Vorstandsvorsitzende allein in diesem Jahr insgesamt vier bis fünf Unternehmen mit einem Gesamtumsatz von etwa 50 Mio. Euro zukaufen. Die erste der angekündigten Übernahmen sei bereits unter Dach und Fach gebracht worden. Am 01.02.06 habe man die Krumm Telekom GmbH übernommen, um das Kerngeschäft Netzwerk- und Lichtwellenleitertechnologie weiter auszubauen und zu stärken. Nach Berechnungen von Independent Research sei Krumm zum 4-fachen EBIT und damit sehr günstig gekauft worden. Die "Investor Alert"-Experten würden denken, dass schon bald weitere Übernahmen im Hauptgeschäftsfeld bekannt gegeben würden und dass die erwarteten Meldungen eine positive Auswirkung auf den Aktienkurs von euromicron haben könnten.
In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2005 habe euromicron einen konsolidierten Konzernumsatz in Höhe von rund 75 Mio. Euro und einen Gewinn von 2,6 Mio. Euro (0,57 Euro/Aktie) erzielt. Für das Gesamtjahr 2005 erwarte Independent Research Umsätze in Höhe von etwa 124,4 Mio. Euro und einen Gewinn von ca. 5,6 Mio. Euro (1,21 Euro/Aktie). Per 30.09.2005 habe der Auftragsbestand mit 56 Mio. Euro um mehr als 50% höher gelegen als im Vorjahr. Auch das bilanzielle Bild gestalte sich äußerst freundlich, die Eigenkapitalquote liege bei beachtlichen 61,5%.
Durch den höheren Auftragsbestand und die geplanten Übernahmen könnte der Umsatz im Jahr 2006 auf ca. 150 Mio. Euro zulegen und im Jahr 2007 bereits die 200 Mio. Euro Marke übersteigen. Den Gewinn pro Aktie sehe man im laufenden Geschäftsjahr bei ca. 1,60 Euro. Im Jahr 2007 würden die Schätzungen der Wertpapierexperten bereits von 2 Euro pro Aktie ausgehen. Damit liege das erwartete KGV für das laufende Geschäftsjahr bei einem aktuellen Aktienkurs von 19,80 Euro bei 12 und für das Jahr 2007 unter 10. Das solide Unternehmen, das für 2004 eine Dividende von 0,60 Euro/Aktie gezahlt habe, sei also äußerst günstig bewertet und verfüge damit über ein schönes Kurspotenzial.
Die durch Eigenkapital hervorragend abgesicherte Aktie, biete wertorientierten Anlegern eine perfekte Investmentgelegenheit. Das erwartete Wachstum, die geplanten Übernahmen und die verbesserte Informationspolitik sollten schon bald Früchte tragen und mehr Anleger auf das hervorragend positionierte Technologieunternehmen aufmerksam machen. Ein erster positiver Artikel im Handelsblatt deute auch auf ein steigendes Medien- und Analysteninteresse hin. Alles in allem würden die Wertpapierexperten denken, dass die Aktie mit einem 2007er KGV von unter 10 ein absolutes Schnäppchen sei.
Für die Experten von "Investor Alert" ist die Aktie von euromicron ein klarer Kauf. Das Kursziel sehe man bei 32 EUR.
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