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| 57,95 € |
57,95 € |
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24.04/17:35 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005470306 |
547030 |
- € |
- € |
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CTS EVENTIM verkaufen
18.11.2005
Nord LB
Steffen Haack, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) mit "verkaufen" ein.
Das Unternehmen habe in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres 2005 den Umsatz um 14,1% auf 183,0 Mio. Euro im Vergleich zum Vorjahreszeitraum steigern können. Sowohl das EBITDA als auch das EBIT hätten um 43,0% auf 25,8 Mio. Euro bzw. um 50,4% auf 22,4 Mio. Euro deutlich überproportional verbessert werden können. Die EBIT-Marge habe sich entsprechend von 9,3% auf 12,2% zum Ende des dritten Quartals erhöht. Das Ergebnis des Unternehmens habe im Berichtszeitraum von 5,3 Mio. Euro auf nunmehr 10,3 Mio. Euro nahezu verdoppelt werden können. Nach dem Aktiensplit (Verhältnis 1:2) im Oktober entspreche dies bei jetzt 24,0 Mio. Aktien einem Ergebnis von 0,43 Euro je Aktie (9 Monate/04: 0,22 Euro bei neuer Aktienanzahl).
Die Gesellschaft habe in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2005 eine überzeugende Ergebnisentwicklung vorweisen können. Jedoch hätten sich die vorgestellten Zahlen für das dritte Quartal im Rahmen der (hochgesteckten) Erwartungen der Analysten bewegt. Zudem habe es auch keine wesentlichen Überraschungen gegeben, zumal sich der Vorstand selbst Mitte November mit einem Ausblick für das Gesamtjahr weiter zurückhalte und sich lediglich "komfortabel" mit den Erwartungen der Analysten fühle.
Die Analysten hätten aus diesem Grund ebenfalls ihre Planungen nur marginal angepasst und gingen unverändert von einer deutlichen Umsatzsteigerung (+12,8% gegenüber dem Geschäftsjahr 04) und einer Ergebnisverbesserung (EBIT +58,3% gegenüber dem Geschäftsjahr 04) in 2005 aus. Obschon die Analysten auch für die Folgejahre Ergebnissteigerungen insbesondere dank der zunehmenden Ticketverkäufe über das Internet erwarten würden, sei das Papier auf dem derzeitigen Kursniveau überbewertet. Darüber hinaus würden die Analysten weiterhin auf die erste Akquisition zur Erschließung neuer Wachstumsfelder warten, die CTS bereits seit längerem angekündigt habe.
Die Analysten der Nord LB belassen ihr Rating für die CTS EVENTIM-Aktie bei "verkaufen". Das Kursziel liege unverändert bei 16,50 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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