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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,30 € |
26,86 € |
-0,56 € |
-2,08 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005313704 |
531370 |
- € |
- € |
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Carl Zeiss Meditec kaufen
17.11.2005
Nord LB
Ansgar Rauch und Marc Schwammbach, Analysten der Nord LB, bewerten die Carl Zeiss Meditec-Aktie (ISIN DE0005313704 / WKN 531370) mit "kaufen".
Die Gesellschaft habe den Umsatz in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2004/05 um 30,4% auf 222,2 Mio. Euro gesteigert (3. Quartal: +45,1%). Zu einem Großteil sei das Wachstum auf Akquisitionen zurückzuführen: Das Unternehmen weise ohne die Zukäufe von IOLTECH und Laser Diagnostic Technologies (LDT) und auf Basis konstanter Wechselkurse einen Umsatzanstieg von 16,6% auf. Der Umsatz hätte, wenn man noch dazu die ebenfalls in diesem Geschäftsjahr durchgeführte Übernahme des Operationsmikroskopie-Geschäfts des Mutterkonzerns Carl Zeiss in Japan berücksichtige, auf Pro Forma-Basis lediglich auf Vorjahresniveau gelegen.
Ergebnisseitig habe sich die Bruttomarge nach 9 Monaten um 2,4%-Punkte auf 48,3% verbessert, bezogen auf das 3. Quartal sei die Bruttomarge sogar um 4,4%-Punkte auf 50,5% geklettert. Dies habe besonders an einem höheren Anteil neuerer innovativer Produkte bzw. an den neu hinzugekommenen Produkten von IOLTECH und LDT gelegen, die margenstärker als das bisherige Geschäft seien.
Das Unternehmen sei auf dem weltweiten Markt für Augenheilkundegeräte hervorragend positioniert und decke mit seinen Produkten alle wesentlichen Krankheitsbilder ab. Die Gesellschaft runde durch die in diesem Geschäftsjahr getätigten Akquisitionen ihr Produktportfolio ab und erschließe sich neue strategische Wachstumsfelder. So habe sich der Konzern durch die Übernahme von IOLTECH eine gute Plattform für den Einstieg in den Markt für Intraokularlinsen geschaffen, welcher wegen seines Volumens, der prognostizierten Wachstumsraten sowie der dort erzielbaren Margen attraktiv erscheine. Das Linsengeschäft sei aber für den Konzern auch interessant, weil die Gesellschaft so ihren Status als Systemanbieter weiter stärke und sich beim Vertrieb von Linsen und darauf abgestimmter Geräte Synergien sowohl auf der Kosten- als auch auf der Umsatzseite erzielen lassen würden.
Die Analysten der Nord LB bestätigen deshalb ihre Einschätzung "kaufen" für die Carl Zeiss Meditec-Aktie und senken das Kursziel von 19 auf 18 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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