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FUCHS PETROLUB kaufen
16.11.2005
Aktienservice Research
Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Vorzugsaktien von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) zum Kauf.
Der Schmierstoffhersteller FUCHS PETROLUB habe in den ersten neun Monaten den Umsatz um 6,2 Prozent auf 882,6 Millionen Euro gesteigert. Neben Verbesserungen im Produktmix habe das Unternehmen vor allem von Verkaufspreiserhöhungen profitiert, so dass das organische Wachstum bei 5,4 Prozent gelegen habe. Das operative Ergebnis habe sich von 78,9 auf 90,9 Millionen Euro verbessert. Das EBIT habe sich um 48,7 Prozent auf 97,4 Millionen Euro erhöht.
Neben niedrigeren Restrukturierungsaufwendungen, einmaligen Veräußerungserlösen durch Grundstücksverkäufe von 6,3 Millionen Euro und rückläufigen Finanzierungskosten habe das Unternehmen auch vom Wegfall der planmäßigen Firmenwertabschreibungen profitiert. Ohne den zuletzt genannten Effekt habe das Plus bei 35,3 Prozent gelegen.
Unter dem Strich seien nach neun Monaten 55 Millionen Euro übrig geblieben, nach 29,1 Millionen Euro im Vorjahr. Bereinige man das Vorjahresergebnis um den Wegfall der planmäßigen Firmenwertabschreibungen, bleibe ein Zuwachs von 54,4 Prozent. Das Ergebnis je Aktie (EPS) habe von Januar bis September bei den Stammaktien bei 2,31 Euro gelegen, nach 1,49 Euro im Vorjahr. Bei den Vorzügen seien 2,35 Euro errechnet worden, nach 1,53 Euro im Vorjahreszeitraum. Diese Daten seien bereits um den einmaligen Veräußerungsgewinn von 6,3 Millionen Euro bereinigt und hätten damit Spitzenwerte erreicht.
Ein Knackpunkt würden jedoch die nach wie vor hohen Rohstoffkosten bleiben. FUCHS PETROLUB versuche jedoch mit seiner Spezialisierungsstrategie, der konsequenten Erhöhung der Verkaufspreise sowie einem andauernden disziplinierten Kostenmanagement diesem belastenden Faktor zu begegnen. Mit Erfolg, wie die bisherigen Ergebnisse 2005 zeigen würden.
Für das Gesamtjahr 2005 rechne FUCHS PETROLUB mit einem deutlich höheren Konzernjahresüberschuss. Angesichts der bisherigen Daten verwundere die Zuversicht nicht. Im Vorjahr habe das Unternehmen einen Nachsteuergewinn von 40,1 Millionen Euro erreicht. Je Stammaktie seien dies 1,99 Euro und je Vorzugsaktie 2,05 Euro gewesen. Lege man nun die Jahresziele zugrunde, sei die Aktie noch immer vergleichsweise preiswert, auch wenn sie in den vergangenen Monaten ordentlich zugelegt habe. Die jüngst vorgelegten Zahlen könnten dem Kurs weiteren Auftrieb verleihen.
Vor diesem Hintergrund raten die Analysten von "Aktienservice Research" zu einem langfristigen Engagement in die Vorzugsaktien von FUCHS PETROLUB. Der Stoppkurs sollte bei 31,70 Euro platziert werden.
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