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Baader "long term buy"
26.10.2005
neue märkte
Die Experten von "neue märkte" bewerten die Baader Wertpapierhandelsbank-Aktie (ISIN DE0005088108 / WKN 508810) mit "long term buy".
Die Baader Wertpapierhandelsbank AG sei das führende und eigenkapitalstärkste Unternehmen im Maklergeschäft in Deutschland. Das Kerngeschäft sei der Wertpapierhandel, welcher auf zwei Säulen (Skontroführung und institutionelles Vermittlungsgeschäft) ruhe. Als weiteres Geschäftsfeld komme das Beratungsgeschäft im Bereich der Mittelstandsfinanzierung hinzu, welches auch Kapitalerhöhungen und Börsengänge umfasse.
Die von der Baader Wertpapierhandelsbank betreute Photovoltaik-Emission Sunline AG sei 37-fach überzeichnet gewesen. Die Notizaufnahme sei am 20. Oktober erfolgt. Die Aktie werde weit über dem Emissionskurs gehandelt. Mit dem vorläufigen Konzernergebnis zum 3. Quartal 2005 habe die Baader Wertpapierhandelsbank ein ertragsstarkes Ergebnis vorgelegt. Das Ergebnis nach Steuern habe sich im Vergleich zum selben Vorjahresquartal von -2,6 auf +2,7 Mio. Euro verbessert. Im 9-Monatsvergleich sei das Ergebnis nach Steuern um 66% auf 3,9 Mio. Euro gestiegen. Das Ergebnis je Aktie sei um 70% von 0,10 auf 0,17 Euro gestiegen. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit habe sich um 93% auf 6,3 Mio. Euro erhöht.
Die deutliche Ergebnisverbesserung führe das Unternehmen auf die höheren Handelsvolumina an den Börsen zurück. Das Eigenkapital habe sich vom 30.06.2005 auf den 30.09.2005 um 6,6 Mio. Euro auf 118,5 Mio. Euro erhöht. Damit habe sich der Buchwert je Aktie von 4,9 auf knapp 5,2 Euro je Aktie erhöht. Der Vorstand halte an der bisherigen Prognose fest und rechne damit weiterhin "bei einem anhaltend guten Börsenumfeld mit einer Steigerung des Ergebnisses für das Geschäftsjahr 2005".
Seit der letzten Empfehlung der Experten zum Kurs von 4,7 Euro habe der SDAX-Wert ein Zwischenhoch auf knapp 7 Euro und somit einen Anstieg um knapp 50% erlebt. Inzwischen habe sich die Euphorie wieder gelegt. Im 3. Quartal habe die Baader Wertpapierhandelsbank den Kapitalmarkt mit einem starken Ergebnis überzeugt, so dass die Aktie erstmals wieder deutlich über Buchwert notiere. Da die Baader Wertpapierhandelsbank im lukrativen IPO-Geschäft kräftig mitmische, sollte sich der positive Trend auch im 4. Quartal fortsetzen. Die Experten würden ihre 2005er EPS-Schätzung von 0,19 auf 0,30 Euro erhöhen, ihre 2006er Schätzung von 0,26 auf 0,39 Euro. Die Experten würden ihr langfristiges Kursziel von 9 auf 11 Euro erhöhen. Die Aktie habe bei positivem Börsenumfeld Verdoppelungspotenzial.
Das Rating der Experten von "neue märkte" für die Baader Wertpapierhandelsbank-Aktie lautet "long term buy".Der Stopp sollte bei 5,80 Euro gesetzt werden.
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