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itelligence "outperform"
10.10.2005
HypoVereinsbank
Die Analysten der HypoVereinsbank bewerten die itelligence-Aktie (ISIN DE0007300402 / WKN 730040) mit "outperform".
Das Unternehmen werde seine Zahlen für 3. Quartal/05 am 08.11.05 berichten. Für die Gesellschaft gehe es nach der Rücknahme der Guidance mit Veröffentlichung der Zahlen für das 2. Quartal darum, das Vertrauen in den Turnaround wieder herzustellen. Die Analysten würden in erster Linie auf Grund des traditionell schwächeren 3. Quartals im Lizenzbereich einen sequenziellen Umsatzrückgang von 2,2% q-o-q von 33,7 Mio. Euro in 2. Quartal/05 auf 33,0 Mio. Euro im 3. Quartal/05 erwarten. Die Analysten gingen für das EBIT von einer weiteren Verbesserung q-o-q 1,6 Mio. Euro im 3. Quartal/05 (Marge: 4,8%) nach 1,1 Mio. Euro im 2. Quartal/05 (Marge: 3,3%) aus.
Die mit den Zahlen für das 2. Quartal veröffentlichte Guidance für das Jahr 2005 prognostiziere Umsatzerlöse von mindestens 135 Mio. Euro und eine EBIT-Marge von mindestens 3,5% auf Jahressicht. Sollte es dem Unternehmen wie von den Analysten erwartet gelingen, im 3. Quartal eine weitere Verbesserung der EBIT-Marge q-o-q zu berichten, würden diese eine Reduktion des Bewertungsabschlags gegenüber der Peergroup erwarten (aktuell auf Basis P/E 2006 rund 50%).
Die Empfehlung der Analysten der HypoVereinsbank für die itelligence-Aktie lautet "outperform". Das Kursziel liege bei 2,60 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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