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DEAG "strong buy"
13.09.2005
neue märkte
Die Experten von "neue märkte" bewerten die Aktie von DEAG (ISIN DE0005513907 / WKN 551390) mit "strong buy".
Im abgelaufenen ersten Halbjahr sei zu berücksichtigen, dass wegen eines veränderten Umsatzausweises und der Renovierung des Hallenstadions in Zürich ein Vergleich zum Vorjahr wenig Aussagekraft habe. Der Umsatz sei im ersten Halbjahr im Vergleich zur selben Vorjahresperiode von 60,9 auf 30,4 Mio. Euro rückläufig gewesen. Das Nettoergebnis sei von 3 auf -0,9 Mio. Euro zurückgegangen, wobei das zweite Quartal mit einem Überschuss von 41 Tsd. Euro leicht ins Plus gedreht habe.
Der Vorstand erwarte für die folgenden Quartale des Geschäftsjahres ein stetig steigendes EBIT und für das Gesamtjahr 2005 ein positives operatives Ergebnis sowie ein positives Nettoergebnis. Das Unternehmen bereite derzeit den Einstieg ins Internet-Ticketing vor. Unter der Führung eines starken internationalen Partners sei die Gründung eines Gemeinschaftsunternehmens für den Vertrieb von Eintrittskarten geplant.
Das größte Aufwertungspotenzial stecke zweifellos in der Schweizer Tochtergesellschaft Good News. Bei einem Jahresumsatz von 30 bis 40 Mio. Euro erziele die Gesellschaft eine Nettogewinnmarge von etwa 10%. Allein dieser Beteiligungswert sollte eine ähnliche Gewichtung wie die Marktkapitalisierung der gesamten DEAG haben. Von 2005 auf 2006 sollte der Umsatz um über 40% auf 120 Mio. Euro hochschnellen, das EPS sollte sich im selben Zeitraum von 0,03 auf 0,26 Euro vervielfachen. Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,1 und einem 2006er KGV von 10 sei die Aktie äußerst preiswert. Vor dem Hintergrund des rasanten Wachstums und dem Potenzial aus Good News würden die Experten einen Börsenwert von 60 Mio. Euro als faire Bewertung ansehen.
Der Abschluss der laufenden Verhandlungen im Internet-Ticketing dürfte in Kürze erfolgen. Was noch nicht viele Anleger wissen dürften: Das Zürcher Hallenstadion werde bereits seit geraumer Zeit bespielt. Somit sollte sich bereits das dritte Quartal erfreulich entwickeln. Für 2006 würden die Experten allein aus diesem Hallenstadion ein Umsatzvolumen von 25 bis 30 Mio. Euro erwarten. Die Perle Good News dürfte den DEAG-Aktionären noch viel Freude bereiten.
Die Experten von "neue märkte" stufen die DEAG-Aktie mit "strong buy" ein. Das Kursziel sehe man bei 4 Euro.
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