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VimpelCom "buy"
26.08.2005
Alfa Bank
Die Analysten der Alfa Bank stufen die Aktie von VimpelCom (ISIN US68370R1095 / WKN 903602) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 52 USD.
VimpelComs Zahlen des zweiten Quartals seien sehr stark gewesen und hätten deutlich über den Konsenserwartungen gelegen. Umsätze und Margen hätten sich außergewöhnlich gut entwickelt. Auf Basis eines sequenziellen Umsatzwachstums von 20% sei der durchschnittliche Umsatz je Nutzer (ARPU) um 6,8% gestiegen. Die EBITA-Marge sei auf 51,4% angewachsen.
Abgesehen von saisonalen Faktoren habe der ARPU von einem besseren Kunden-Mix profitiert. VimpelCom habe begonnen sich um die regionalen Geschäftskundenmärkte zu kümmern, wo das Unternehmen nicht die Marktführerschaft innegehabt habe. VimpelCom sei bei der Verteilung von Werbegeschenken mit SIM-Karten nicht mehr so großzügig vorgegangen. Die durchschnittliche Kundenqualität habe sich damit verbessert. Zudem stelle sich insgesamt eine gewisse Preisstabilisierung am Markt ein.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Alfa Bank bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von VimpelCom.
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