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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 43,82 € |
44,14 € |
-0,32 € |
-0,72 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000606306 |
A0D9SU |
- € |
- € |
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Raiffeisen International mit Potenzial
12.08.2005
Erste Bank
Daniel Lion und Robert Sobieraj, Analysten der Erste Bank, sehen für die Aktie der Raiffeisen International (ISIN AT0000606306 / WKN A0D9SU) weiterhin Aufwärtspotenzial.
Die Halbjahreszahlen der Raiffeisen International (RI) hätten sowohl die Erwartungen der Analysten als auch die des Marktes leicht übertreffen können und würden damit den starken Wachstumstrend bestätigen. Der Ertrag aus dem operativen Geschäft habe im Jahresvergleich (H1/2005 vs. H1/2004) um 43% gesteigert werden können, wobei der Nettozinsertrag mit einem Zuwachs von 50% den größten Anteil beigetragen habe.
Die Kosten seien getrieben worden durch die starke Expansion und die damit verbundene Eröffnung neuer Filialen, sie hätten um 36% zugelegt. Der HJ-Überschuss sei im Jahresvergleich um 92% auf 186 Mio. EUR gestiegen. Auch die Entwicklung der Segmente spiegle die Erwartungen wider: die SEE und CIS Region könnten den Vorsteuergewinn um 91% bzw. 76,3% verbessern, das CE Segment habe ein Wachstum von 34,5% erreicht. Auf Gesamtbankbasis erreiche die RI einen ROE von 18% (H1/2004: 17,6%) unter Berücksichtigung der im April durchgeführten Kapitalerhöhung.
Die Kosten/Ertrags-Relation habe auf 59,9% verbessert werden können. Die Analysten würden ihre Einschätzung der RI durch die präsentierten Zahlen bestätigt sehen und würden auch für die nächsten Quartale ein anhaltendes Wachstum v. a. aus den Regionen SEE und CIS erwarten. Hinsichtlich der Akquisition der Bank Aval hoffe das Management, die Verhandlungen bereits Ende August positiv abzuschließen.
Die Analysten der Erste Bank sehen für die Raiffeisen International-Aktie weiterhin Aufwärtspotenzial vom gegenwärtigen Niveau weg.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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