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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 20,30 € |
19,57 € |
+0,74 € |
+3,76 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| ES0113211835 |
875773 |
- € |
- € |
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BBVA halten
26.07.2005
Helaba Trust
Sebastian Reuter, Analyst von Helaba Trust, bewertet die BBVA-Aktie (ISIN ES0113211835 / WKN 875773) mit "halten".
Der heute von der Gesellschaft publizierte Quartalsgewinn habe mit 998 Mio. Euro (+21,9%) im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen. Besonders habe zu der erfreulichen Ergebnisentwicklung die Lateinamerika-Sparte beigetragen.
Die hohe Nachfrage nach Konsumentenkrediten (+33,9% gegenüber dem Vorjahr) sowie nach Kreditkarten (+71,9% gegenüber dem Vorjahr) in Mexiko (Bancomer) habe in erster Linie in dieser Region für einen Anstieg des Nachsteuerergebnisses von 67,5% gegenüber dem Vorjahr auf 489 Mio. Euro geführt. Auf dem Heimatmarkt habe die Bank ebenfalls erneut solide Gewinnzuwächse (390 Mio. EUR; +12,1% gegenüber dem Vorjahr) verbucht.
Der Titel sei gemessen am KGV im Vergleich zu ähnlich aufgestellten Retailinstituten (KGV 2006e BBVA: 12,0; ABN Amro: 10,4; Commerzbank: 11,2; HVB: 10,4; Postbank: 10,5; UniCredit: 10,6) nicht unbedingt günstig bewertet. Jedoch sollte der Kurs mit Blick auf die aktionärsfreundlichere Dividendenpolitik (Dividendenrendite 2006e: 4,0%) weitestgehend nach unten abgesichert sein.
Die Analysten von Helaba Trust raten zu einer Halteposition bei dem BBVA-Titel.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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