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Unilever Plc kaufen
25.07.2005
Helaba Trust
Michael Otto, Analyst der Helaba Trust, empfiehlt die Aktie von Unilever Plc (ISIN GB0005748735 / WKN 920301) zu kaufen.
Der britisch-niederländische Konzern werde am 04. August die Ergebniszahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres bekannt geben. Die Analysten würden einen um knapp 1,4% gegenüber dem Vorjahr auf etwa 10,7 Mrd. Euro verbesserten Konzernumsatz erwarten. Angesichts des höherwertigen Produktmixes und Größenvorteilen sei mit deutlichen Ergebnissteigerungen zu rechnen.
Der operative Gewinn dürfte um gut 22% auf rund 1,6 Mrd. Euro zugelegt haben. Beim Vorsteuergewinn werde ein Zuwachs von 33% auf 1,5 Mrd. Euro veranschlagt. Der um Minderheiten bereinigte Quartalsüberschuss dürfte in ähnlicher Größenordnung auf gut 1,0 Mrd. Euro gesteigert worden sein (Unilever Plc und Unilever N.V. würden eine einheitliche Rechnungslegung in Euro führen).
Der effizientere Marketingeinsatz zeige sowohl im Körperpflegebereich als auch bei Nahrungsmitteln bereits spürbare Erfolge. Zwar seien durch den an Schärfe gewinnenden Preiswettbewerb Margenverluste nicht auszuschließen. Doch die Rendite dürfte von weiteren Optimierungen in der Personalstruktur und der Nutzung von Größeneffekten bei der stark verschlankten Produktpalette gestützt werden.
Die Aktionäre dürften nach dem Abbau der Nettoverschuldung in Anbetracht des zunächst gesättigten Akquisitionshungers von einer erhöhten Ausschüttungsquote bzw. Aktienrückkäufen profitieren. Die Unilever-Aktie sei im Branchenvergleich moderat bewertet. Demzufolge lasse sich derzeit ein attraktives Kurssteigerungspotenzial für den Wert ableiten.
Die Unilever Plc-Aktie wird von den Analysten der Helaba Trust zum Kauf empfohlen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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