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Repsol halten
25.07.2005
Helaba Trust
Der Analyst Dennis Nacken von Helaba Trust bewertet die Aktie von Repsol (ISIN ES0173516115 / WKN 876845) weiterhin mit "halten".
Der Konzern werde am 28. Juli 2005, die Ergebnisse für das zweite Quartal 2005 vorlegen. Hinsichtlich der gestiegenen Öl- (+46% gg. VJ) und Gasnotierungen (+12%) würden die Analysten für das Fördergeschäft einen Ertragsanstieg von 11% gegenüber Vorjahr auf 713 Mio. EUR in Aussicht stellen. Angesichts der hohen Währungssensitivität und der progressiven Exportzölle in Argentinien werde die Gewinndynamik der Spanier in dieser Sparte im Branchenvergleich jedoch vermutlich geringer ausgefallen sein. Gleichzeitig habe nach Ansicht der Analysten das Fördervolumen im Vorjahresvergleich (1.180 Tsd. Fass/Tag) stagniert.
Unter dem Strich würden die Analysten bei einem operativen Konzernergebnis in Höhe von 1.384 Mio. EUR (+18% gg. VJ) einen Quartalsüberschuss von 794 Mio. EUR (+16%) erwarten. Damit werde die Gewinndynamik gegenüber dem Branchendurchschnitt (im Durchschnitt ca. +35% gg. VJ) jedoch wohl geringer ausgefallen sein. Nach Ansicht der Analysten sollte die geringe Profitabilität des Konzerns derzeit angemessen im Kurs berücksichtigt sein.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Helaba Trust im Vorfeld der Berichterstattung bei ihrem "halten"-Rating für die Reposol-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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