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Pearson halten
20.07.2005
Helaba Trust
Der Analyst der Helaba Trust, Florian Leinauer, stuft die Aktie von Pearson (ISIN GB0006776081 / WKN 858266) unverändert mit "halten" ein.
Pearson werde am 23. Juli Zahlen für das erste Halbjahr 2005 bekannt geben und im Rahmen einer Analystenkonferenz erläutern. Die Analysten von Helaba Trust würden einen Anstieg der Konzernerlöse um 3,9% gegenüber dem Vorjahr auf 1.538 Mio. GBP in Aussicht stellen, der insbesondere auf die Education-Sparte zurückzuführen sein dürfte.
Aber auch die Financial Times Gruppe sollte, dank anziehender Werbeerlöse, erstmals wieder ein solides Umsatzplus erreicht haben. Dagegen habe die Konsumbuchsparte Penguin zuletzt mit dem schwachen US-Markt und Vertriebsproblemen (Schwierigkeiten mit dem neuen Logistikcenter) zu kämpfen gehabt, so dass die Analysten von Helaba Trust einen Umsatzrückgang im Bereich von 2% angenommen hätten.
Auch das operative Ergebnis dürfte von der starken Performance des Schulsegments sowie von Kosteneinsparungen bei der Financial Times Gruppe profitiert haben und auf knapp 17 Mio. GBP geklettert sein. Im ersten Quartal sollte zudem ein Buchgewinn aus der Veräußerung von Recoletos in Höhe von 140 Mio. GBP angefallen sein, so dass sich das ausgewiesene Konzernergebnis voraussichtlich von -20 Mio. GBP im Vorjahr auf 117 Mio. GBP habe erhöhen können. Bereinigt um diesen Sondereffekt würden die Analysten allerdings nach wie vor einen leichten Verlust in Höhe von 19,1 Mio. GBP prognostizieren, der auch die Entkonsolidierung von Recoletos widerspiegele.
Traditionell erziele Pearson allerdings einen Großteil seiner Erträge in der zweiten Jahreshälfte. Großen Einfluss auf die Kursreaktion dürften daher vor allem Konkretisierungen zum erzielbaren Wachstum in der Schulbuchsparte nehmen. Die Analysten von Helaba Trust würden aktuell relativ konservativ ein Plus von 9% in Aussicht stellen. Darüber hinaus sollten auch Aussagen zum Turnaround des zuletzt defizitären Zeitungsgeschäfts (Financial Times) interessant sein, für das die Analysten im Gesamtjahr einen leichten Gewinn prognostizieren würden. Insgesamt würden sie jedoch von keinen größeren Überraschungen ausgehen.
Im Vorfeld der Berichterstattung raten die Analysten von Helaba Trust die Aktie von Pearson weiterhin zu halten.
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