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Electrolux verkaufen
15.07.2005
Helaba Trust
Oana Floares, Analystin von Helaba Trust, bewertet die Electrolux-Aktie (ISIN SE0000103814 / WKN 853138) mit "verkaufen".
Das Unternehmen werde am 19. Juli die Zahlen für das 2. Quartal veröffentlichen. Die Analysten gingen für das saisonal stärkste Quartal des Geschäftsjahres trotz der bereits niedrigen Vorjahres-Basis sowie abnehmender negativer Währungseffekte von einem erneuten Erlösrückgang um 1,4% gegenüber dem Vorjahr auf 31.499 Mio. Schwedische Kronen (SEK) aus. Trotz der unveränderten Kauflust in Osteuropa dürfte in der Sparte Consumer Durables Europa (-3,5%; 9.580 Mio. SEK) die anhaltende Nachfrageschwäche in Westeuropa erneut Spuren hinterlassen haben.
Ihre Aufmerksamkeit würden die Analysten im Zuge der Berichterstattung auf weitere Aussagen zur Consumer Durables-Nachfrage in den USA und Europa sowie zum Stand der Trennung von der PPO-Sparte richten. Auch Reorganisationsmaßnahmen (v.a. die Prüfung der Schließung des AEG-Werkes in Nürnberg; mögliche Restrukturierungskosten von rund 2,1 Mrd. SEK) würden eine wichtige Rolle spielen. Die geplante Durchsetzung weltweiter Preiserhöhungen sollte ebenfalls im Fokus stehen. Aktuell liege die Electrolux-Bewertung (KGV 2006e: 16,6) deutlich oberhalb des Medians der letzten 7 Jahre.
Mit Blick auf die verhaltenen Erlös- und Gewinnperspektiven der Gesellschaft empfehlen die Analysten von Helaba Trust weiterhin, den Electrolux-Titel zu verkaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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