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Newcrest Mining gute Kaufgelegenheit
03.06.2005
GOLDINVEST.de daily
Der Einbruch der Newcrest Mining-Aktie (ISIN AU000000NCM7 / WKN 873365) nach Bekanntgabe einer Gewinnwarnung bietet eine gute Kaufgelegenheit - für Kleinanleger, Institutionelle und mögliche Akquisiteure, so die Experten von "GOLDINVEST.de daily".
Anstatt der von den Analysten im Durchschnitt erwarteten 177 Millionen australischen Dollar werde Newcrest Mining in diesem Jahr (das Geschäftsjahr laufe vom 1. Juni 2004 bis 30. Juni 2005) nur 130 Millionen bis 145 Millionen australische Dollar netto verdienen. Dies bedeute umgerechnet einen Gewinn je Aktie von zirka 45 australischen Cent und ein Kurs/Gewinn-Verhältnis von rund 30. Im Februar habe Newcrest Mining noch 230 Millionen Dollar Nettogewinn in Aussicht gestellt.
Nach Ansicht der Experten sei die Reaktion der Anleger dennoch übertrieben. Sie hänge wohl auch vom derzeit schwachen Umfeld ab. Der Goldpreis zeichne den US-Dollar-Anstieg mit umgekehrten Vorzeichen seit Wochen nach. Da die Dollartendenz sich zu verfestigen scheine, würden auch die Goldfreunde langsam aber sicher nervös und eine Gewinnwarnung gerne zum Anlass für Depot-Bereinigungen nehmen.
Zudem habe Newcrest Mining seine Aktionäre in den vergangenen Tagen ohnehin bereits mit Meldungen über einen Brand in seinem neuen Vorzeigeprojekt und Hoffnungsträger, der Telfer-Mine, verunsichert. Doch dieses Feuer habe nur kurz den Aufbau der Untertage-Mine beeinträchtigt, die ohnehin erst im April nächsten Jahres zu produzieren anfangen solle. Der Tagebau bei Telfer sei zu keiner Zeit gefährdet gewesen.
Der Gewinn je Aktie dürfte 2004/05 immerhin noch mehr als 20 Prozent über dem Ergebnis aus 2003/04 liegen. Zudem sollten 2005/06 und 2006/07 weitere deutliche Gewinnsteigerungen bringen. Dies allein schon aus der zu erwartenden Entwicklung der Telfer-Mine. Ein steigender Goldpreis wäre ein derzeit nicht mitkalkulierter Bonus.
Im laufenden Geschäftsjahr dürfte Newcrest Mining aus der Telfer-Mine rund 220.000 Unzen Gold schürfen. Da auch die Minen Gosowong (225.000 Unzen) und Cracow (40.000 Unzen) deutlich höhere Beiträge liefern würden, könnte Newcrest Mining 2004/05 erstmals in den Club der Goldförder-Millionäre aufrücken. Insgesamt dürften die Australier gut 1,1 Millionen Unzen Gold und 90.000 bis 100.000 Tonnen Kupfer fördern. 2005/06 sollten die Produktionszahlen 1,7 Millionen Unzen Gold und 120.000 Tonnen Kupfer anzeigen. Dies deute auf einen weiteren deutlichen Anstieg des Gewinns hin.
Ab 2006/07 könnte Newcrest Mining dann sogar die Zwei-Millionen-Unzen-Grenze hinter sich lassen. Rein theoretisch. Denn aus heutiger Sicht wahrscheinlicher sei ein Aufkauf des Konzerns durch einen Konkurrenten. Denn Newcrest Mining sehe im Vergleich zu seinen Nebenbuhlern auf Grund des langen theoretischen Minenlebens und der niedrigen reinen Abbaukosten von 150 bis 200 australischen Dollar je Unze (ab 2007 etwa 220 A-Dollar) und der damit verbundenen hohen Gewinnmarge - die EBITDA-Marge betrage im laufenden Jahr rund 36 Prozent - sehr günstig aus.
Auch die Bewertung der hohen Reserven und Ressourcen von 62,7 Millionen Unzen könne sich sehen lassen. Die Unze Gold bewerte der Markt derzeit mit zirka 52 US-Dollar. Allein die Reserven würden mit rund 120 US-Dollar je Unze bewertet. Nur die qualitativ deutlich weniger gute südafrikanische Harmony Gold dürfte derzeit unter den führenden Goldminen günstiger zu haben sein. Der Kanadier Placer Dome komme nur annähernd in diese Preisregion. Der Branchen-Durchschnitt liege bei zirka 180 bis 190 US-Dollar je Unze Reserven.
Der Einbruch der Newcrest Mining-Aktie bietet eine gute Kaufgelegenheit - für Kleinanleger, Institutionelle und mögliche Akquisiteure, so die Experten von "GOLDINVEST.de daily".
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