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BT Group verkaufen
19.05.2005
Helaba Trust
Holger Bosse, Analyst von Helaba Trust, bewertet die BT Group-Aktie (ISIN GB0030913577 / WKN 794796) mit "verkaufen".
Die Geschäftszahlen des Unternehmens für das Schlussquartal 2004/05 (Geschäftsjahr-Ende: 31. März) sowie die attraktivere Dividendenpolitik seien positiv aufgenommen worden. Die Erlöse seien etwas stärker als erwartet um 1,7% gegenüber dem Vorjahr auf 4,9 Mrd. Euro angewachsen. Die aufstrebenden neuen Dienste (Breitband, Mobilfunk, Systemgeschäft) hätten mit einem Anstieg von 26,8% insbesondere eine erfreuliche Vorstellung gezeigt. Einmal mehr hals sich das florierende Breitbandgeschäft (+850.000 Neukunden im 4. Quartal) als Wachstumstreiber erwiesen, wogegen in der traditionellen Telefonie unerwartet kräftig Federn (-8,5%) gelassen worden seien.
Per saldo habe der Konzern einen Gewinn von 414 Mio. GBP und damit einen leichten Zuwachs gegenüber dem Vorquartal ausgewiesen. Vor allem sei die positive Marktreaktion auf die gestiegene Dividende (10,4 GBp; +22%; Ausschüttungsquote: 57%) und die Aussicht auf höhere Ausschüttungsquoten (2005/06: 60%; 2005/07: 67%) zurückzuführen gewesen. Dabei sei der Schuldenabbau bei einer Nettoverschuldung von 7,8 Mrd. GBP für beendet erklärt worden. Im Hinblick auf das vorgelegte Zahlenwerk würden die Analysten ihre Prognosen überarbeiten und die Einstufung kritisch überprüfen.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen die BT-Group-Aktie mit "verkaufen".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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