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Bank Austria neutral
10.05.2005
Merrill Lynch
Die Analysten von Merrill Lynch vergeben für die Aktie des österreichischen Unternehmens Bank Austria (ISIN AT0000995006 / WKN 813030) weiterhin das Rating "neutral".
Die Geschäftszahlen für das erste Quartal 2005 seien gut ausgefallen. Der Vorsteuergewinn liege mit 280 Mio. EUR über den Erwartungen, dies werde jedoch auf positive Einmaleffekte zurückgeführt. Damit befinde sich das Unternehmen auf einem guten Weg, das angestrebte Gewinnziel von 1 Mrd. EUR im Geschäftsjahr 2005 zu übertreffen. Der Markt rechne jedoch bereits mit einem Gesamtjahresgewinn von 1,095 Mrd. EUR. Angesichts fallender Zinssätze werde die Bank Austria nach Einschätzung der Analysten leichte Probleme bekommen. Deshalb sei es derzeit nicht angebracht, die Prognosen für 2005 weiter anzuheben.
Im vergangenen Geschäftsjahr 2004 habe das Unternehmen ein EPS in Höhe von 4,72 EUR erreicht. Die EPS-Prognose der Experten betrage für das Geschäftsjahr 2005 5,42 EUR, für 2006 werde ein EPS in Höhe von 6,06 EUR erwartet. Auf dieser Grundlage errechne sich ein 2005-KGV von 12,7 sowie ein 2006-KGV von 11,4. Der theoretische faire Wert eines Anteilscheins liege bei 79 EUR, das Volatilitätsrisiko der Aktie sei überdurchschnittlich.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Merrill Lynch an ihrem Rating "neutral" für die Aktie der Bank Austria fest.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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