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Holcim halten
25.04.2005
Helaba Trust
Der Analyst Erhard Schmitt von Helaba Trust bewertet die Holcim-Aktie (ISIN CH0012214059 / WKN 869898) mit "halten".
Der Konzern dürfe das neue Werk in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht bauen und werde an der Fortsetzung des seit Jahren eingeschlagenen Weges der Modernisierung der Produktionsanlagen gehindert. Diese Nachricht habe heute die Blicke der Marktbeobachter auf Holcim gelenkt. Angesichts des Einzelfallcharakters und der geringen Auswirkungen auf die Ertragsentwicklung werde sie aber die Kursentwicklung nicht nachhaltig beeinflussen.
Entscheidenderes sei von den Quartalsergebnissen am 2. Mai zu erwarten. Diese Zahlen würden Auskunft darüber geben, inwieweit das Unternehmen in der Lage sei, widrige Wetterverhältnisse auszugleichen, wenn sie sich über die gesamte Nordhalbkugel erstrecken würden. Unter dem Strich würden die Analysten leicht steigende Erlöse erwarten, aber ein eher etwas niedrigeres Betriebsergebnis. Die Schwächeneigung ziehe sich bei den Prognosen der Analysten bis zum Nettoergebnis durch, wobei dem steigenden Zinsaufwand (Aufkäufe von Aggregate Industries-Aktien) eine vermutlich eher rückläufige Steuerquote gegenüber stehe.
Mit Blick auf das Gesamtjahr müssten die undramatischen Ergebnisrückgänge durch die Abarbeitung aufgestauten Geschäfts bei besseren Preisen überkompensiert werden können. Einen zusätzlichen positiven Einfluss biete die Konsolidierung von AI, die von Beginn an eine ergebnissteigernde Wirkung habe.
Die Analysten von Helaba Trust stufen die Holcim-Aktie mit "halten" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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