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Citigroup langfristig 70 USD denkbar
28.12.2000
Platow Brief
Die Gewinnwarnungen der kurz vor der Fusion stehenden Chase Manhattan und J.P. Morgan haben den US-Favoriten der Analysten des Platow Briefes Citigroup (WKN 871904) einen Dämpfer versetzt und das Papier unter die 50-Dollar-Marke gedrückt.
Sollte sich das Q4-Ergebnis des Giganten im Rahmen der Erwartungen bewegen, sehen man Seitens der Wertpapierspezialisten des Platow Briefes vor dem Hintergrund der sich abzeichnenden Wende in der Geldpolitik große Möglichkeiten.
Immerhin zähle das US-Geldhaus mit über 100 Mio. Kunden in mehr als 100 verschiedenen Ländern zu den weltweit führenden Adressen. Auf Grund der starken Diversifizierung und Globalisierung hätten sich die Umsatz- und Gewinnprognosen ungeachtet der steigenden Zinsen stets als eine einnehmbare Festung erwiesen.
Um zukünftig die Aktionäre mit noch höheren Margen erfreuen zu können, plane der Finanzdienstleister den sukzessiven Abbau des enormen Fixkostenblocks von nicht zu unterschätzenden 2 Mrd. US-Dollar.
Die Wertpapierexperten des Platow Briefes würden daher am Jahresende einen Gewinn/Aktie von 2,75 Dollar erwarten. Vor dem Hintergrund der schwachen Börse im 4. Quartal bleibe das Papier selbst bei einem üppig gewählten Risikoabschlag von 20% weiterhin interessant. Unter Berücksichtigung dieses "Worst-Case-Szenarios" bringe die Aktie ein aktuelles KGV von gut 20 auf die Waage. Für 2001 liege das Gewinn-Multiple noch deutlich darunter.
Alte Höchststände bei knapp 60 Dollar sollten nach einer Beruhigung im Finanzsektor wieder erreichbar sein. Auf Grund der weltweiten Vormachtstellung der Citigroup würden die Analysten des Platow Briefes auf lange Sicht auch einen Kurs von 70 Dollar für durchaus denkbar halten.
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