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Schoeller-Bleckmann kaufen
08.04.2005
Erste Bank
Die Analysten der Erste Bank stufen die Aktie von Schoeller-Bleckmann (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) unverändert mit "kaufen" ein.
Nach dem erfolgreichen Abschluss der Kapitalerhöhung hätten die Analysten ihre Planungsmodell für die Schoeller-Bleckmann (SBO) aktualisiert. Mit dem Emissionserlös von EUR 54 Mio. plane der Vorstand, ein EUR 100 Mio. schweres Investitionsprogramm, das ausschließlich in die Expansion fließen werde, im Zeitraum 2005 bis 2007 umzusetzen. Angetrieben durch den anhaltend hohen Ölpreis (derzeit über USD 50 je Fass) werde ein jährliches Marktwachstum für die Richtbohrtechnologie von 7% erwartet, was Kapazitätserweiterungen notwendig mache.
Die Investitionen sollten eine Wachstumsbeschleunigung auf 15 bis 20% in den nächsten Jahre bringen. Aufgrund des Verwässerungseffektes hätten die Analysten ihre Gewinnschätzung für 2005 um 8% reduziert, die für 2006 aber um 10% angehoben. Das Bewertungsbild sei damit wenig verändert, es bestünden immer noch Abschläge von knapp 30% auf die sehr gut bewertete Vergleichsgruppe.
Die Analysten der Erste Bank empfehlen die Aktie von Schoeller-Bleckmann zu kaufen. Das Kursziel liege unverändert bei EUR 23.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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