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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 13,13 € |
13,00 € |
+0,13 € |
+1,00 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| GB0007099541 |
852069 |
- € |
- € |
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Prudential weiterhin Kurspotenzial
24.03.2005
Bank Hofmann
Die Analysten der Bank Hofmann sehen bei der Aktie von Prudential (ISIN GB0007099541 / WKN 852069) weiterhin Kurspotenzial.
Prudential sei 1848 gegründet worden und sei heute mit über 22.500 Mitarbeitern und über 16 Mio. Kunden eine der führenden britischen Versicherungsgesellschaften. Die Konzerneinnahmen würden sich geographisch zu 41% auf Großbritannien, zu 31% auf Asien, und zu 28% auf die USA verteilen. Organisatorisch sei Prudential in die Bereiche Lebensversicherungen, Vermögensverwaltung und Finanzdienstleistungen gegliedert, wobei ersterer rund 77% zum operativen Gewinn beitrage.
Für das Geschäftsjahr 2004 habe die Firma nach einer dreijährigen Durststrecke erstmals wieder einen sehr guten Zahlenkranz präsentieren können. Während die Gesamteinnahmen um19% auf nunmehr 37,2 Mrd. GBP stiegen würden, habe der Reingewinn auf 428 Mio. GBP verdoppelt werden können. Positiv habe insbesondere die merkliche Geschäftsbelebung in Großbritannien überrascht, und auch in Asien habe die Dynamik deutlich zugenommen.
Damit bleibe Prudential mit einer Präsenz in 12 Ländern und über 5,5 Mio. Kunden der am besten positionierte europäische Lebensversicherer auf dem schnell wachsenden asiatischen Versicherungsmarkt. Das Oberziel des Managements sei es aber, dieses Wachstum profitabel zu gestalten. Dies sei mit Blick auf die hervorragende Marge im asiatischen Lebensversicherungsgeschäft von 55% im 2004 auch eindrücklich gelungen. Seit Ende des vergangenen Jahres sei auch Großbritannien wieder in den Fokus von Wachstumsabsichten geraten. Grund hierfür sei der Konsolidierungstrend auf diesem Markt, wovon insbesondere die größten Assekuranzkonzerne wie Prudential profitieren würden. Zu diesem Zweck sei eine Kapitalerhöhung im Umfang von 1,0 Mrd. GBP durchgeführt worden, um den angestrebten Ausbau der Marktposition angemessen mit Eigenkapital zu unterlegen.
Auf Grund der überdurchschnittlichen Finanzkraft (Prudential werde von Standard&Poor's mit einem AA+ eingestuft), des überdurchschnittlichen Engagements im wachstumsträchtigen Asien sowie einer sich verbessernden Situation auf dem Heimmarkt dürfe auf mittlere Sicht mit einer zweistelligen Gewinnsteigerungsrate gerechnet werden. Mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis von 10,4 (Schätzung 2006) werde die Aktie im Rahmen des Branchendurchschnitts bewertet. Eine Prämie wäre jedoch durchaus gerechtfertigt, da das Unternehmen ein einzigartiges Wachstumsprofil aufweise.
Da die Analysten der Bank Hofmann davon ausgehen, dass es dem neuen CEO Mark Tucker gelingen wird, das durch die überraschende Kapitalerhöhung verlorene Anlegervertrauen wieder zurück zu gewinnen, erscheint das Kurspotenzial von Prudential noch keineswegs ausgereizt.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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