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Michelin verkaufen
15.03.2005
Helaba Trust
Der Analyst der Helaba Trust, Fabian Kania, rät zum Verkauf der Michelin-Aktie (ISIN FR0000121261 / WKN 850739).
Die Franzosen hätten heute ihre Geschäftszahlen für 2004 publiziert.
Die Konzernerlöse hätten um 2,1% gg. VJ auf 15,7 Mrd. Euro zugelegt. Das operative Ergebnis habe sich von 1,14 auf 1,30 Mrd. Euro verbessert. Die operative Gewinnmarge sei um 0,9% auf 8,3% gestiegen. Einem positiven Preismix (+3,2%-Punkte) hätten höhere Kosten - vor allem für Rohstoffe - (-2,8%-Punkte) gegenübergestanden. Der Jahresüberschuss nach Steuern habe sich auf 515 Mio. Euro bzw. 3,59 Euro je Aktie belaufen.
Das Management des Reifenherstellers habe einen vorsichtigen Ausblick für 2005 abgegeben. Dieser dürfte nach Ansicht der Analysten auch für die heutigen Kursverluste verantwortlich sein. Das operative Ergebnis solle in 2005 das Niveau des Vorjahres mindestens erreichen. Der Konsens sei bisher von einer deutlichen Steigerung ausgegangen. Das dürfte zu Korrekturen bei den Marktprognosen führen, was wiederum die Aktie nach den Kurssteigerungen der letzten Wochen zunächst weiter belasten sollte.
Im Vorfeld der Analystenkonferenz (heute 19:00h) sehen die Analysten der Helaba Trust keinen Bedarf, ihre Verkaufsempfehlung für die Michelin-Aktie zu ändern.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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