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Suez verkaufen
10.03.2005
Helaba Trust
Mario Kristl, Analyst von Helaba Trust, stuft die Aktie von Suez (ISIN FR0000120529 / WKN 852491) unverändert mit "verkaufen" ein.
Das Unternehmen habe heute die endgültigen Ergebnisse für das abgelaufene Geschäftsjahr präsentiert. So hätten die Franzosen in 2004 einen Umsatzzuwachs in Höhe von 2,8% gg. VJ auf 40,7 Mrd. EUR verbucht. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) habe etwa 6,2 Mrd. EUR betragen (organisches Wachstum: +10,5% gg. VJ).
Nicht zuletzt dank zahlreicher Buchgewinne aus der Abgabe der Kommunikationsaktivitäten (insgesamt 697 Mio. EUR) habe sich das Nettoergebnis wie erwartet auf 1,80 Mrd. EUR erhöht (GJ 2003: -2,16 Mrd. EUR). Dem Unternehmen sei es gelungen, die Nettoverschuldung per 31.12.2004 um rund 25% gg. VJ auf 11,5 Mrd. EUR zu verringern. Dazu komme, dass Suez neue Kostensenkungsmaßnahmen bzw. -einsparungsziele veröffentlicht habe. So wolle der Konzern die Kostenseite in diesem und nächsten Jahr um etwa 550 Mio. EUR zusätzlich entlasten.
Alles in allem seien die Ergebnisse allerdings im Rahmen der Prognosen ausgefallen. Daher sollte der Anteilsschein kaum auf Geschäftszahlen reagieren. Der Kursverlauf dürfte vielmehr in den nächsten Monaten von den eher verhaltenen Aussichten negativ beeinflusst werden. Die Lage auf den europäischen Entsorgungsmärkten bleibe aufgrund der vorherrschenden Überkapazitäten erst einmal schwierig.
Daher empfehlen die Analysten von Helaba Trust die Aktie von Suez nach wie vor zu verkaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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