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Global Crossing Ltd. kaufen
15.11.2000
Merrill Lynch
Die Wertpapierexperten von Merrill Lynch empfehlen die Aktie von Global Crossing Ltd. (WKN 915821) zum Kauf.
Laut den Analysten habe Global Crossing am 14. November von einem EPS-Verlust im 3. Quartal in Höhe von $0,65, gegenüber ihrer Schätzung von einem Verlust pro Aktie von $0,73 und einer Konsensschätzung mit einem Verlust pro Aktie in Höhe von $0,79, berichtet. Weiter habe Global Crossing von einem Cash-Umsatz in Höhe von $1,37 Mrd. für das 3. Quartal berichtet, was mit ihrer Schätzung übereinstimme, und der Cash habe den EBITDA in Höhe von $355MM, womit er 5% über ihrer Schätzung von $338MM liege, im 3. Quartal angeglichen. Der Cash-Umsatz von Telecom Services habe sich auf $1,25 Mrd. belaufen, womit er knapp unter ihrer Schätzung von $1,29 Mrd gelegen habe.
Die Aktienexperten von Merrill Lynch würden von ihren Schätzungen für 2001e bezüglich des Cash-Umsatzes von $7,1 Mrd. und dem adjustierten EBITDA in Höhe von $2,4 Mrd. nicht abweichen. Mit den Ergebnissen im 3. Quartal wären keine Änderungen im Rechenschaftsbericht oder Berichtigungen angekündigt worden. Das Capex-Programm sei im Jahr 2002e vollkommen finanziert durch den Breakeven von FCF dank der ILEC- und Exodus/Global Center-Transaktionen.
Mit einem approximierten 9x 2001E/EV adjustiertem cash EBITDA werde Global Crossing mit einem niedrigeren absoluten Vielfachen im Vergleich zu Qwest und SBC gehandelt, und das, obwohl man einen 5jährigen EBITDA CAGR-Überschuß in Höhe von 35% gegenüber Qwest mit 20% und SBC mit 12% habe. So gesehen halte man die Aktie auf diesem Niveau für attraktiv und wiederhole die Kaufempfehlung und das Kursziel von $60.
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