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BAA kaufen
24.02.2005
Helaba Trust
Der Analyst Mario Kristl von Helaba Trust bewertet die Aktie von BAA (ISIN GB0000673409 / WKN 873580) weiterhin mit "kaufen".
Die Gesellschaft habe in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2004/05 (31.03.) insbesondere vom erfreulichen Trend beim Passagierwachstum (9M 2004/05: 110,6 Mio. Fluggäste, +6,5% gg. VJ) sowie von der zu Geschäftsjahresbeginn erfolgten Erhöhung der Flughafenentgelte profitiert. Das Unternehmen habe so u. a. die Sonderbelastungen im Zusammenhang mit einem Rechtsstreit mit Ryanair (Rückstellung in Höhe von 14 Mio. GBP) mehr als ausgleichen können. Per Saldo habe die Gesellschaft Einnahmen in Höhe von 1,66 Mrd. GBP (+8,9% gg. VJ) erzielt. Das operative Ergebnis (EBIT) habe sich bei 548 Mio. GBP (+9,6% gg. VJ) bewegt. Nicht zuletzt dank eines außerordentlichen Ertrages aus der Veräußerung eines Hotels (Buchgewinn 12 Mio. GBP) sei das Nettoergebnis mit 367 Mio. GBP sogar um 21,1% höher als im entsprechenden Vorjahreszeitraum ausgefallen.
Angesichts der zuletzt robusten Konjunktur in Europa würden die Analysten damit rechnen, dass sich der zuletzt erfreuliche Trend beim Verkehrsaufkommen in den nächsten Monaten fortsetzen werde. Die Belastungen hinsichtlich des ehrgeizigen Ausbauprogramms dürfte der Konzern durch voraussichtlich steigende Passagierzahlen, eine sukzessive Erhöhung der Flughafenentgelte sowie Kosteneinsparungen kompensieren.
Trotz der jüngsten Kursanstiege raten die Analysten von Helaba Trust die BAA-Aktie weiter zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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