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National Grid Transco kaufen
25.02.2005
Helaba Trust
Mario Kristl, Analyst von Helaba Trust, bewertet die National Grid Transco (NGT)-Aktie (ISIN GB0031223877 / WKN 529953) mit "kaufen".
In der jüngsten Vergangenheit habe die britische Regulierungsbehörde Ofgem dem Verkauf von vier regionalen Gastöchtern unter für NGT wohl akzeptablen Auflagen zugestimmt. Ebenfalls seien in den nächsten Wochen die Genehmigungen der verbleibenden Aufsichtsgremien zu erwarten, so dass der Verkauf im zweiten Quartal des Geschäftjahres 2005/06 endgültig über die Bühne gehen sollte (die Analysten hätten ihre Gewinnschätzungen angesichts der Entkonsolidierung dementsprechend nach unten angepasst). Per Saldo sei die geplante Veräußerung aus vielerlei Hinsicht zu begrüßen. NGT wolle mit den Einnahmen von insgesamt 5,8 Mrd. GBP Verbindlichkeiten in Höhe von rund 2,3 Mrd. GBP zurückführen, so dass sich die Bilanzstruktur tendenziell verbessere.
Die Anteilseigener würden wahrscheinlich mittels einer Sonderausschüttung von rund 65 bis 70 GBp je Aktie am Verkauf beteiligt. Die Analysten würden dank der guten Nachfrageperspektiven, weiterer Kosteneinsparungen sowie zahlreicher Synergien im Zusammenhang mit den jüngsten Übernahmen weiterhin mit stabilen Erlöszuwächsen rechnen.
Nicht zuletzt angesichts der aktionärsfreundlichen Ausschüttungspolitik empfehlen die Analysten von Helaba Trust die Aktie von National Grid Transco unverändert zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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