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BT Group verkaufen
10.02.2005
Helaba Trust
Holger Bosse, Analyst von Helaba Trust, stuft die Aktie von BT Group (ISIN GB0030913577 / WKN 794796) mit "verkaufen" ein.
Im dritten Quartal 2004/05 (GJ-Ende: 31. März) habe sich die operative Schwäche aus den Vorquartalen wie erwartet fortgesetzt. Das Unternehmen sei mit einem Umsatzanstieg von 0,1% nahezu auf der Stelle getreten. Besonders das Festnetzgeschäft habe Federn gelassen (-8%). In Verbindung mit anfallenden Restrukturierungskosten habe BT Group wieder einen Rückgang beim EBITDA von 2,4% verzeichnet. Das bereinigte Ergebnis habe dank rückläufiger Abschreibungen und Zinsaufwendungen 6% über dem Niveau des letzten Jahres gelegen.
In Anbetracht der schwachen operativen Entwicklung würden sich die Analysten in der negativen Einstufung des Anteilsscheins bekräftigt sehen. Auch in den nächsten Quartalen rechne man mit keiner signifikanten Aufhellung der Geschäftsperspektiven. Das Papier verfüge mit einem KGV 2006e von 11, gegenüber den wachstumsträchtigeren Branchenkonkurrenten, über ein stattliches Bewertungsniveau.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen die Aktie von BT Group zu verkaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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