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ABN Amro kaufen
01.02.2005
Helaba Trust
Der Analyst Sebastian Reuter von Helaba Trust bewertet die Aktie von ABN Amro (ISIN NL0000301109 / WKN 880026) mit "kaufen".
Der Konzern werde am 7. Februar den Konzerngewinn des vierten Quartals verkünden. Die Wertpapierexperten würden ein Ergebnis nach Steuern in Höhe von 869 Mio. EUR (+2,1% gg. VJ) in Aussicht stellen. Sie würden zwar auf Grund der strikten Kostenkontrolle und des konsequenten Ausbaus des Anleihegeschäft mit einer stabilen operativen Entwicklung rechnen. Angesichts der nicht unerheblichen Sondereffekte im Schlussquartal dürfte diese im Rahmen der Berichterstattung allerdings eher eine Nebenrolle spielen.
So habe der Konzern umfangreiche Umstrukturierungen angekündigt, welche mit einer Rückstellung in Q4 von 790 Mio. EUR einhergehen würden. Geplant sei der Abbau von 2.850 Arbeitsplätzen in den Segmenten Wholesale und Group Shared Services. Die Niederländer würden sich durch diesen Schritt zusätzliche Kosteneinsparungen von jährlich 270 Mio. EUR ab 2007 erhoffen.
Hinsichtlich der durchschnittlichen Personalkosten auf Konzernebene von 65.000 EUR seien die Ziele nach Einschätzung der Analysten erreichbar. Ein weiterer Sondereffekt werde sich aus der Veräußerung von Leaseplan ergeben. Den Analystenschätzungen zufolge werde hierbei ein Buchgewinn in Höhe von 875 Mio. EUR entstehen. Des Weiteren würden die Wertpapierexperten mit einer Erhöhung der Dividende auf 1,00 EUR je Aktie (VJ: 0,95 EUR) rechnen.
Die Analysten von Helaba Trust stufen die ABN Amro-Aktie mit "kaufen" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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