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BSkyB halten
26.01.2005
Helaba Trust
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen weiterhin, die Aktien von BSkyB (ISIN GB0001411924 / WKN 893517) zu halten.
Die Gesellschaft werde am 2.Februar Zahlen für das zweite Quartal 2004/2005 veröffentlichen.
Dabei würden sich alle Augen auf die Entwicklung der Abonnentenzahl richten. Während das Unternehmen einen Zuwachs von über 100.000 Kunden in Aussicht stelle, würden die Spekulationen bis zu einem Zuwachs von 170.000 reichen. Die Analysten von Helaba Trust würden von einem Kundenzuwachs von 137.000 ausgehen. Gleichzeitig werde die wichtige Größe "Durchschnittlicher Umsatz je Kunde" voraussichtlich auf Grund einer Preiserhöhung gegenüber dem Vorquartal von 377 GBP auf 384 GBP angestiegen sein. Zudem gehe man davon aus, dass die Kündigungsrate mit 9,8% weitgehend stabil geblieben sei.
Entsprechend sei von einem Erlöszuwachs von 8,6% auf 995 Millionen GBP auszugehen. Die operative Marge werde voraussichtlich unter den forcierten Marketingbemühungen gelitten haben und auf ca. 16,6% gesunken sein.
Man gehe davon aus, dass nur ein Zuwachs von deutlich über 140.000 Neukunden am Markt für eine positive Überraschung sorgen könne. Zudem sei der Ausblick auf die nächsten Quartale entscheidend. Momentan erwarte man dabei einen deutlichen Rückgang des Teilnehmerwachstums. Auch Aussagen zur weiteren Entwicklung der wichtigen Kenngröße "Durchschnittlicher Umsatz je Kunde" werde voraussichtlich viel Beachtung finden, da das vom Unternehmen formulierte Ziel, Ende 2005 einen Wert von 400 GBP zu erreichen, ambitioniert erscheine.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen weiterhin, die Aktien von BSkyB zu halten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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