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Valora "overweight"
21.01.2005
Morgan Stanley
Die Analysten von Morgan Stanley bewerten die Aktie des Schweizer Unternehmens Valora (ISIN CH0002088976 / WKN 870262) in ihrer Ersteinschätzung mit "overweight".
Aufgrund des ansprechenden Chance/Risiko-Verhältnisses habe man die Beobachtung der Aktie mit einem "overweight"-Rating aufgenommen. Das Abwärtspotential sei aufgrund der günstigen Bewertung und des Cash generierenden Portfolios beschränkt. Die mittelfristig steigende Profitabilität könne nach Ansicht der Experten für zusätzlichen Aufschwung sorgen. Umgestaltungen im Management hätten dazu geführt, dass das operative Geschäft wieder im Vordergrund stehe. Zudem werde zusätzliches Kapital an die Aktionäre ausgeschüttet.
Die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2004 betrage 15,50 Schweizer Franken. Für 2005 liege die Prognose bei 18,40 Schweizer Franken. Auf dieser Grundlage errechne sich ein 2004-KGV von 8,1. Das 2005-KGV betrage 16,5. Das erste Kursziel für die Aktie sehe man bei 360 Schweizer Franken.
Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Experten von Morgan Stanley für die Aktie des Unternehmens Valora "overweight".
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