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Wyeth hat Kurserholungspotenzial
20.01.2005
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank sehen bei der Aktie von Wyeth (ISIN US9830241009 / WKN 850229) ein markantes Kurserholungspotenzial.
Wyeth gehöre mit einem geschätzten Umsatz 2004 von USD 17 Mrd. zu den größten Pharmakonzernen. Hormonersatztherapie und Verhütung, zentrales Nervensystem, Rheumatologie, Hämophilie, Onkologie, Immunologie und Impfstoffe stünden im Mittelpunkt. Operativ laufe es bei Wyeth gut: 2004 dürften Umsatz und Gewinn jeweils um gut 10% zulegen. Die Produktepipeline sei solide. Zu den größten Hoffnungsträgern mit Blockbuster-Potenzial (Umsatz über USD 1 Mrd.) würden Bazedoxifene (Osteoporose), DVS-233 (Depressionen) und Bifeprunox (Schizophrenie) zählen.
Vor allem aber stünden bis 2007 keine bedeutenden Patentabläufe an. Mit langfristig geschätzten Umsatz- und Gewinnzuwächsen von 7 resp. 9% p. a. hebe sich Wyeth positiv vom US-Branchendurchschnitt ab. Das Risiko im Zusammenhang mit den hängigen Gerichtsentscheiden im Diätpillenprozess werde vom Kurs überdeutlich reflektiert. Zusätzliche Rückstellungen von USD 5 bis 7 Mrd. seien eskomptiert. Wyeth rücke dank neuer Vergleichsvorschläge der Beilegung Tausender von hängigen Klagen immer näher.
Die Aktie von Wyeth weist gemessen am KGV 2005 einen ungerechtfertigten Abschlag von gut 8% zum Branchendurchschnitt auf und hat markantes Kurserholungspotenzial, so die Analysten der Zürcher Kantonalbank. Der Titel figuriere im Portfolio Nordamerika.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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