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20.04/17:35 |
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WKN |
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| GB0002374006 |
851247 |
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Diageo übergewichten
13.10.2000
Helaba Trust
Der 1997 durch die Fusion von Grand Metropolitan und Guinness entstandene weltweit an Nummer sieben rangierende Nahrungsmittelhersteller Diageo (WKN 851247) ist Marktführer bei Spirituosen, berichten die Analysten des Helaba Trusts.
Des weiteren engagiere sich die Gesellschaft in den Bereichen Lebensmittel, alkoholische Getränke und Fast-Food Restaurants. Der Konzern sei Eigentümer bekannter Markennamen wie "Burger-King" im Fast-Food-Bereich und "Haagen Dazs" sowie "Green Giant" im Lebensmittelsegment. Bei Spirituosen und Bieren würden Brands wie "Smirnoff", "J&B Rare", "Johnnie Walker", "Baileys", "Harp" und „Guinness Stout" zum Sortiment zählen. Die Gesellschaftsanteile würden sich zu 94% in Streubesitz befinden.
Bei einem nur geringfügig auf 11,9 (VJ: 11,80) Mrd. GBP gestiegenen Konzerumsatz sei im GJ 1999/00 (30.06.) ein nahezu unveränderter Gewinn vor Steuern (vergleichbar gerechnet: +11%) von 1,8 (1,7) Mrd. GBP erwirtschaftet worden. Während mit Spirituosen (UDV) ein Umsatz von 4,97 (4,92) Mrd. GBP und ein Betriebsgewinn von 1,00 (0,97) Mrd. GBP (vglb.: +15%) erzielt wurde, habe sich bei Bier der Umsatz auf 2,15 (2,23) Mrd. GBP und der operative Gewinn auf 284 Mio. GBP (vglb.: +14%) belaufen. Im Nahrungsmittelbereich habe die Gesellschaft 3,81 (3,76) Mrd. GBP erlösen können. Das in Food und Fast food zusammengefaßte Spartenergebnis habe sich auf 694 Mio. GBP (vglb.: +3%) erhöht.
Die angekündigte Zusammenführung der Spirituosen- und Bieraktivitäten zu einem Geschäftsbereich führe zur Hebung von erheblichen Synergien. Einerseits sollte sich die stärkere Marktdurchdringung in deutlichen Umsatzsteigerungen niederschlagen, andererseits würden erhebliche Kostensenkungspotentiale aufgrund der gemeinsamen Produktvermarktung erschlossen. Die Restrukturierung des Beteiligungsportfolios (Abspaltung von Pillsbury, Börsengang Burger King) werde zügig vorangetrieben.
Die günstigen Ertragsausichten und der Wegfall des Konglomeratsstatus sowie die atraktive Dividendenrendite eröffnen weiteres Kurspotential. Die Analysten des Helaba trusts empfehlen daher die Aktie überzugewichten.
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