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S&T kaufen
23.12.2004
Erste Bank
Die Analysten der Erste Bank bewerten die S&T-Aktie (ISIN AT0000905351 / WKN 915194) mit "kaufen".
Nach Erreichen ihres alten Kursziels bei 14 Euro hätten die Analysten ein Gespräch mit S&T Vorstand Tantscher zum Anlass genommen, ihr Planungsmodell zu überarbeiten und Hintergrundinformationen zum zuletzt sehr positiven Nachrichtenfluss aus dem Unternehmen einzuholen. Vornehmlich aus der Akquisition der slowenischen ITS hätten sie ihre Gewinnschätzung für 2005 um 7% auf 1,77 Euro je Aktie und für 2006 von 2,23 auf 2,26 Euro je Aktie adjustiert.
Unterstützt werde das Szenario durch einen guten Auftragseingang - unter anderem ein Großauftrag aus Polen. Die Bewertungsabschläge (33 bis 80%) könnten nicht durch bestehende Sondersituationen erklärt werden und im Hinblick auf günstige Übernahmen (7 Übernahmeziele in Mittel- und Osteuropa, für die allerdings eine Kapitalerhöhung notwendig werden könnte) und anhaltendem organischen Wachstum (in Durchschnitt 10% in der Region) sowie die sich deutlich verbessernde Gewinnsituation sollte der Kurs weiter zulegen können.
Die S&T-Aktie bleibt für die Analysten der Erste Bank ein Kauf bei erhöhtem Risiko.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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