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Ahold "buy"
23.12.2004
Smith Barney Citigroup
Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Ahold (ISIN NL0000331817 / WKN 851287) unverändert mit "buy" ein und sehen das Kursziel weiterhin bei 7,25 EUR.
Ahold habe bekannt gegeben sich von weiteren Unternehmensteilen in den Vereinigten Staaten zu trennen. Die beiden US-Einzelhandelstöchter BI-LO und Bruno's würden für bis zu 660 Mio. USD in bar an einen Partner des Lone Star Funds verkauft werden. Die beiden Unternehmen würden inklusive Schulden veräußert worden. Bei Verkaufsabschluss werde Ahold zunächst 560 Mio. USD erhalten. Gleichzeitig solle ein Kreditbrief über 100 Mio. USD hinterlegt werden. Nach Abschluss des Geschäfts habe Ahold dann 18 Monate lang das Recht, diesen auszuschöpfen.
Nach Angaben der Analysten habe man mit Verkaufserlösen von ca. 800 Mio. USD gerechnet. Zwar würden die Barmittel damit unter den Erwartungen liegen. Durch die mögliche Schuldenreduzierung bewege sich der Unternehmenswert jedoch wiederum über den Prognosen. Die positive Abweichung mache jedoch pro Aktie nur einen Wert von 0,07 EUR aus.
Durch die Veräußerung würden die gesamten Verkaufserlöse auf 2,135 Mrd. EUR steigen. Bis Ende 2005 habe das Unternehmen einen Gesamterlös von 2,5 Mrd. EUR in Aussicht gestellt. Insgesamt handele es sich bei dem Deal um eine gute Nachricht, da das Geschäft vereinfacht werde und das Unternehmen seinem Zeitplan vorausliege.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Smith Barney Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Ahold-Aktie.
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