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Endesa kaufen
15.12.2004
Helaba Trust
Mario Kristl, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Endesa-Aktie (ISIN ES0130670112 / WKN 871028) mit "kaufen".
Die Gesellschaft habe vor allem am Heimatmarkt dank der robusten Stromnachfrage erfreuliche Ergebnisse verbucht (EBIT: +7,5% gegenüber dem Vorjahr). Darüber hinaus könnten sich die Zuwächse im europäischen Stromgeschäft (v.a. Italien) mehr als sehen lassen (EBIT: +90,2% gegenüber dem Vorjahr; teilweise konsolidierungsbedingt). Das Nettoergebnis habe sich um 1,0% gegenüber dem Vorjahr auf 1,16 Mrd. Euro gesteigert, auf bereinigter Basis - der Vorjahreswert habe zahlreiche Sondererträge enthalten- habe der Zuwachs sogar 48,2% gegenüber dem Vorjahr ausgemacht. Die Leitung des Konzerns habe eine Zwischendividende von 0,272 Euro je Aktie (+3% gegenüber dem Vorjahr) in Aussicht gestellt (Auszahlung am 3. Januar 2005).
Hinsichtlich des nationalen Plans zur Verteilung der Emissionsrechte in Spanien dürften sich die finanziellen Belastungen in engen Grenzen (weniger als 2% des geschätzten EBITDA Geschäftsjahr 2005) halten. In Zukunft sollten wieder die unverändert günstigen Wachstumsperspektiven v.a. am heimischen Strommarkt in den Vordergrund rücken. Der Anteilsverkauf am spanischen Telekommunikationsunternehmen Auna sowie eine mögliche Übernahme von Endesa seitens Gas Natural sollten für zusätzliche Kursfantasie sorgen.
Per Saldo raten die Analysten von Helaba Trust nicht zuletzt angesichts der günstigen Bewertung unverändert zum Kauf der Endesa-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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