|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
WorldCom kaufen
15.09.2000
Zürcher Kantonalbank
Mit einem Umsatz von USD 37 Mrd. ist WorldCom (WKN 881477) nach AT&T Amerikas zweitgrößte Telekomgesellschaft, berichten die Analysten der Zürcher Kantonalbank.
Der Konzern konzentriere sich immer mehr auf die Befriedigung der Fernmeldebedürfnisse von Unternehmen. Die jüngst bekannt gegebene Übernahme der Intermedia Communications sei ein guter Beleg dafür. Der Kaufpreis betrage USD 6 Mrd.: USD 3 Mrd. in Aktien und USD 3 Mrd. Verbindlichkeiten. Das wichtigste Gut der Intermedia sei Digex. Intermedia halte hier 55 % der Aktien und 94 % der Stimmrechte. Digex sei einer der führenden Betreiber von Websites für Unternehmen. Zu den Kunden würden unter anderem renommierte Firmen wie Ford und Sony gehören.
Die Intermedia-Übernahme sei deshalb eine klare Verstärkung des Internetgeschäftes von WorldCom. Diese verfüge bereits jetzt über das weltgrößte Internet-Kommunikationsnetz. Kurzfristig resultiere aus der Übernahme eine Gewinnverwässerung (für 2001 rund 5 %). Mittel- bis längerfristig könne jedoch von Synergien ausgegangen werden, das heiße, die Gewinndynamik werde noch höher ausfallen.
Für die kommenden Jahre rechne man bei den Analysten in den Bereichen Umsatz (+11 % jährlich) und Gewinn (+19 %) mit beeindruckenden Zuwächsen. Mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis 2001 von weniger als 14x und einer PEG-Ratio (KGV dividiert durch das erwartete langfristige Wachstum) von nur 0.8x sei die WCOM-Aktie absolut und auch im Branchenvergleich klar unterbewertet. Man empfehle die Aktie daher zum Kauf.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken