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Motorola "equal-weight"
10.12.2004
Morgan Stanley
Die Analysten von Morgan Stanley bewerten die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Motorola (ISIN US6200761095 / WKN 853936) mit "equal-weight".
Das aktuelle Kursniveau der Aktie spiegele bereits mögliche starke Verkaufszahlen für das 4. Quartal wider. Denkbare negative Einflüsse seien hingegen nicht berücksichtigt. Für den Fall, dass die Aktie auf 19 USD oder darüber ansteige, empfehle man dem Anleger, zu verkaufen. Im neuen Bewertungsmodell habe man Freescale nicht mehr berücksichtigt. Die neue EPS-Prognose laute dementsprechend auf 0,88 USD. Bislang seien die Experten von 0,94 USD ausgegangen. Einen Teil der niedrigeren Umsätze und geringeren Bruttomargen werde Motorola durch sinkende operative Ausgaben ausgleichen können.
Die Bewertung mit dem 20fachen Gewinn erscheine nach Ansicht der Experten angemessen. Unter Berücksichtigung aller Unternehmensteile errechne sich ein fairer Wert zwischen 16 USD und 18 USD. Nach der DCF-Methode liege der faire Wert bei 17 USD. Für die Branche erwarte man eine Verbesserung der fundamentalen Lage, der Ausblick werde dementsprechend als attraktiv eingeschätzt.
Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Experten von Morgan Stanley für die Aktie des Unternehmens Motorola "equal-weight".
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